EIA практически в 2 раза снизило прогнозы по падению объемов добычи нефти в России в 2023 г.

Москва, 9 мар - ИА Neftegaz.RU. Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) вновь повысило прогноз роста спроса на нефть в мире, отметив одновременно и стабильный рост предложения, в т.ч. за счет сохранения стабильной добычи в России.
Ежемесячный доклад EIA представило 7 марта 2023 г.

Спрос на нефть

В своем прогнозе спроса на нефть в мире, EIA исходит из оценок Oxford Economics о динамике мирового ВВП, согласно которым в 2022 г. ВВП вырос на 3,3%, в 2023 г. ожидается рост на 2,0%, а в 2024 г. - на 3,3% (оценка на 2022 г. повышена на 0,1 п.п., прогноз на 2023 г. - на 0,2 п.п., прогноз на 2024 г. остался без пересмотра по сравнению с предыдущим докладом).
Данные макроэкономической модели от S&P Global, которые EIA кладет в основу своих оценок для рынка США, также пересмотрены - реальный ВВП США вырастет на 0,9% в 2023 г. и на 2,0% в 2024 г. (0,8% и 2,1% соответственно в предыдущем докладе).
Пересмотр в сторону увеличения прогнозов глобального экономического роста привел к значительному улучшению прогнозов EIA по спросу на нефть и жидкие углеводороды в мире.

Оценку роста спроса на нефть и жидкие углеводороды в мире в 2022 г. EIA повысило на 60 тыс. барр./сутки., прогноз роста на 2023 г. повышен на 370 тыс. барр./сутки, а на 2024 г. - остался без пересмотра.
В 2022 г. глобальный спрос на нефть и жидкие углеводороды вырос на 2,3 млн барр./сутки и составил 99,42 млн барр./сутки.
В 2023 г. ожидается рост спроса на 1,48 млн барр./сутки, до 100,9 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 1,79 млн барр./сутки, до 102,69 млн барр./сутки.

Около 50% прироста мирового потребления нефти и жидких углеводородов в 2023 г. придется на Китай в связи с ослаблением коронавирусных ограничений.
EIA ожидает, что спрос на нефть в стране в 2023 г. вырастет на 710 тыс. барр./сутки (после снижения на 120 тыс. барр./сутки в 2022 г.) и составит 15,86 млн барр./сутки.
В 2024 г. ожидается рост еще на 390 тыс. барр./сутки, до 16,25 млн барр./сутки.
Также EIA прогнозирует увеличение потребления в Индии в 2023 г. на 200 тыс. барр./сутки и в других странах.
В странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) спрос остается в основном неизменным, поскольку влияние инфляции продолжает ограничивать рост ВВП и спроса на нефть.
При этом EIA традиционно отмечает, что сохраняется значительная неопределенность в отношении прогноза спроса в связи с меняющимися глобальными экономическими условиями и ходом отказа Китая от стратегии 0^вой терпимости к COVID-19.

Предложение

Оценку роста добычи нефти и жидких углеводородов в мире в 2022 г. EIA вновь понизило - на 90 тыс. барр./сутки, но повысило свои ожидания роста - на 2023 г. очень резко, на 2024 г. сдержанно (на 460 тыс. барр./сутки и на 40 тыс. барр./сутки соответственно).
В 2022 г. добыча нефти и жидких углеводородов в мире выросла на 4,16 млн барр./сутки, до 99,86 млн барр./сутки.
Ожидается, что в 2023 г. добыча вырастет на 1,61 млн барр./сутки, до 101,47 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 1,55 млн барр./сутки, до 103,02 млн барр./сутки.

Прогноз по добыче нефти странами ОПЕК EIA понизило, а вне ОПЕК - повысило.
В странах ОПЕК в 2023 г. ожидается снижение добычи нефти на 40 тыс. барр./сутки по сравнению с 2022 г., до 28,63 млн барр./сутки, в 2024 г. прогнозируется рост на 660 тыс. барр./сутки, до 29,29 млн барр./сутки.
Ожидается, что добыча в странах вне ОПЕК в 2023 г. вырастет на 1,72 млн барр./сутки, до 67,42 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 850 тыс. барр./сутки, до 68,27 млн барр./сутки.

EIA отмечает, что несмотря на пересмотр в сторону повышения ожиданий по мировому спросу на нефть и жидкие углеводороды, свой прогноз о стабильном увеличении мировых запасов нефти агентство сохраняет, поскольку мировая добыча нефти продолжает опережать потребление.
В т.ч. этому способствует повышение прогнозов по добыче в России.
В 2022 г. профицит составил 440 тыс. барр./сутки, в 2023 г. ожидается рост до 570 тыс. барр./сутки, в 2024 г. - снижение до 330 тыс. барр./сутки.

Добыча нефти в США

Оценку добычи нефти в США в 2022 г., а также прогнозы по добыче в 2023 и 2024 гг. EIA незначительно понизило по сравнению с предыдущим докладом.
Так, оценка добычи нефти в США в 2022 г. пересмотрена вниз на 20 тыс. барр./сутки, до 11,88 млн барр./сутки, что означает рост добычи на 630 тыс. барр./сутки по сравнению с 2021 г.
Прогноз на 2023 г. снижен на 50 тыс. барр./сутки, на 2024 г. - на 20 тыс. барр./сутки.

Таким образом, ожидается, что в 2023 г. добыча нефти в США вырастет на 560 тыс. барр./сутки, до 12,44 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 190 тыс. барр./сутки, до 12,63 млн барр./сутки.
При этом EIA по-прежнему ожидает рекордной добычи нефти в США в 2023 г. (предыдущий рекорд был установлен в 2019 г., тогда в США добывалось 12,29 млн барр./сутки нефти).

Добыча нефти в России

Оценку по добыче нефти и жидких углеводородов в России в 2022 г. EIA оставило без пересмотра на уровне 10,94 млн барр./сутки, тогда как прогноз на 2023 г. резко повышен.
В предыдущем докладе EIA ожидало падения добычи в России на 1,07 млн барр./сутки и еще на 70 тыс. в 2024 г.
Сейчас объем ожидаемого падения в 2023 г. снижен до 650 тыс. барр./сутки, а на 2024 г. повышен до 160 тыс. барр./сутки.
При этом EIA затрудняется с прогнозированием объемов добычи со 2^го полугодия 2023 г., указывая для всех кварталов, начиная с 3^го квартала 2023 г. одинаковый прогноз добычи - 10,13 млн барр./сутки.
В 1^м квартале 2023 г. добычу в России EIA ожидает на уровне 10,85 млн барр./сутки, во 2^м квартале - 10,06 млн барр./сутки.
В целом по 2023 г. EIA ожидает, что добыча нефти и жидких углеводородов в России составит 10,29 млн барр./сутки, а в 2024 г. - 10,13 млн барр./сутки.

EIA отмечает, что добыча и экспорт жидких углеводородов и топлива из России продолжают превосходить ожидания, поскольку Россия находит покупателей на альтернативных рынках.
Объявленное в феврале 2023 г. добровольное сокращение добычи нефти в России в марте на 500 тыс. барр./сутки EIA посчитало находящимся в рамках его прежних ожиданий.
Тем не менее, агентство повысило прогноз добычи нефти в России до конца 2024 г. - на 420 тыс. барр./сутки в 2023 г. и на 330 тыс. барр./сутки в 2024 г.

Цены на нефть

Прогнозы по ценам на нефть в 2023 г. EIA немного понизило, а ожидания на 2024 г. вновь оставило без пересмотра.
Прогноз по средней цене нефти Brent в 2023 г. понижен с 83,63 долл. США/барр. до 82,95 долл. США/барр., WTI - c 77,84 долл. США/барр до 77,10 долл. США/барр.
Средняя цена нефти Brent в 2024 г. ожидается на уровне 77,57 долл. США/барр., WTI - 71,57 долл. США/барр.

EIA ожидает, что спотовая цена на сырую нефть Brent упадет в среднем с 84 долл. США/барр. во 2^м квартале 2023 г. до 81 долл. США/барр. в 4^м квартале 2023 г.
Высокий спрос на нефть со стороны нефтеперерабатывающих заводов из-за высокой маржи переработки ограничит понижательное давление на цены на сырую нефть до 2^го квартала 2023 г., поскольку нефтеперерабатывающие заводы (НПЗ) сохраняют высокие уровни загрузки, чтобы максимизировать производство дизельного топлива для замещения российских поставок в ЕС.
Однако начиная со 2^го квартала 2023 г. увеличение мировых запасов нефти будет способствовать падению цен на нефть.