Ежемесячный доклад EIA представило 10 января 2023 г.
Спрос на нефть
EIA исходит из оценок Oxford Economics, согласно которым мировой ВВП в 2022 г. вырос на 3,2%, в 2023 г. ожидается рост на 1,8%, а в 2024 г. - на 3,3%.При оценке ситуации в США исходит из данных макроэкономической модели S&P Global, согласно которым реальный ВВП США вырастет на 0,5% в 2023 г. и на 1,9% в 2024 г.
В 1м полугодии 2023 г. ожидается снижение ВВП США, которое будет компенсировано ростом во 2м полугодии.
При этом потребление энергии в США в 2023 г. сократится на 0,9%, но затем увеличится на 1,0% в 2024 г.
Исходя из этих факторов, по оценкам EIA, спрос на нефть и жидкие углеводороды в мире в 2022 г. вырос на 2,25 млн барр./сутки и составил 99,43 млн барр./сутки.
В 2023 г. ожидается рост спроса на 1,05 млн барр./сутки, до 100,48 млн барр./сутки.
По сравнению с предыдущим докладом оценка роста спроса на нефть в 2022 г. понижена на 10 тыс. барр./сутки, прогноз на 2023 г. улучшен на 50 тыс. барр./сутки.
Также EIA впервые озвучило свои ожидания на 2024 г., спрогнозировав глобальный рост спроса на 1,72 млн барр./сутки, до 102,2 млн барр./сутки, что станет абсолютным рекордом.
Рост спроса будет в основном обеспечен странами, не входящими в Организацию экономического развития и сотрудничества (ОЭСР), такими как Индия и Китай.
В числе факторов неопределенности, влияющих на спрос, EIA отмечает сохраняющиеся опасения по поводу глобальных экономических условий, а также ослабление ограничений COVID-19 в Китае.
Рынок нефти в 2022-2024 гг. EIA оценивает как профицитный.
Мировая добыча нефти превысило потребление в 2022 г. на 550 тыс. барр./сутки, в 2023 г. ожидается рост до 620 тыс. барр./сутки, в 2024 г. - до 630 тыс. барр./сутки.
Это приведет к тому, что в течение следующих 2 лет мировые запасы нефти будут увеличиваться, что, в свою очередь, окажет давление на нефтяные цены.
Предложение
По оценкам EIA, добыча нефти и жидких углеводородов в мире в 2022 г. составила 99,98 млн барр./сутки, что на 4,28 млн барр./сутки больше по сравнению с 2021 г.Оценку роста добычи EIA оставило без пересмотра, а прогноз на 2023 г. повысило на 40 тыс. барр./сутки.
Ожидается, что в 2023 г. добыча вырастет на 1,12 млн барр./сутки, до 101,1 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 1,73 млн барр./сутки, до 102,83 млн барр./сутки.
Добыча в странах вне ОПЕК в 2023 г. вырастет на 900 тыс. барр./сутки по сравнению с показателем 2022 г. (65,8 млн барр./сутки) и составит 66,7 млн барр./сутки.
В 2024 г. ожидается рост показателя еще на 1,11 млн барр./сутки, до 67,81 млн барр./сутки.
В странах вне ОПЕК основной рост добычи обеспечат США и ряд других нефтедобывающих стран, в т.ч. Бразилия, Гайана и Норвегия, что позволит компенсировать падение добычи нефти в России.
В странах ОПЕК в 2023 г. ожидается рост добычи нефти на 190 тыс. барр./сутки, до 28,87 млн барр./сутки, в 2024 г. - на 640 тыс. барр./сутки, до 29,51 млн барр./сутки.
Эта динамика будет обеспечена частично за счет восстановления добычи нефти в Венесуэле согласно лицензии, выданной Минфином США в ноябре 2022 г. компании Chevron на добычу и экспорт нефти из Венесуэлы в США.
Одновременно EIA признает наличие неопределенности, обусловленной сочетанием возможных результатов соблюдения странами существующих целевых показателей добычи ОПЕК+ и изменений в существующих целевых показателях ОПЕК+, а также продолжающимися событиями в Иране, Ливии и Венесуэле.
Добыча нефти в США
Добычу нефти в США EIA оценило на уровне 11,86 млн барр./сутки, что на 610 тыс. барр./сутки выше по сравнению с показателем за 2021 г.По сравнению с предыдущей оценкой показатель снижен на 10 тыс. барр./сутки, но прогноз по добыче на 2023 г. повышен на 70 тыс. барр./сутки.
В 2023 г. добыча нефти вырастет на 550 тыс. барр./сутки, до 12,41 млн барр./сутки.
В 2024 г. ожидается рост добычи еще на 400 тыс. барр./сутки, до 12,81 млн барр./сутки.
EIA ожидает, что в 2023 г. добыча нефти в США обновит рекорд.
Предыдущий рекордный уровень добычи в целом по году в США фиксировался в 2019 г., он составлял 12,29 млн барр./сутки.
В месячном выражении максимум добычи в США был зафиксирован в ноябре 2019 г. на отметке 12,97 млн барр./сутки.
Этот показатель будет превышен лишь в ноябре 2024 г., когда EIA ожидает, что добыча составит 13,07 млн барр./сутки.
Добыча нефти в России
В отношении добычи нефти в России EIA не стало существенно пересматривать свои позиции, аргументируя это высоким уровнем неопределенности.Оценку по добыче нефти и жидких углеводородов в России в 2022 г. EIA повысило на 10 тыс. барр./сутки, до 10,94 млн барр./сутки.
Прогноз на 2023 г. сохранен на уровне 9,49 млн барр./сутки, что означает падение на 1,45 млн барр./сутки.
В 2024 г. ожидается снижение еще на 60 тыс. барр./сутки, до 9,43 млн барр./сутки.
EIA по-прежнему затрудняется оценить, в какой степени санкции ЕС, другие санкции и введение G7 потолка цен на поставляемую морем российскую нефть повлияют на добычу и экспорт нефти из России.
По оценкам агентства, большая часть экспорта нефти из России продолжит находить покупателей, но санкции в отношении нефтепродуктов приведут к серьезным сбоям в добыче и экспорте нефти в России, поскольку поиск альтернативных покупателей, а также транспортных и других услуг для этих покупателей, вероятно, будет более сложным, чем для сырой нефти.
В результате во 2м квартале 2023 г. добыча нефти в России обвалится до 9,14 млн барр./сутки, но в 3м квартале восстановится до 9,34 млн барр./сутки.
Этот прогноз установлен и на последующие периоды, отражая неуверенность EIA в своих прогнозах.
Цены на нефть
По оценкам EIA, средняя цена на нефть сорта Brent в 2022 г. составила 100,94 долл. США/барр., WTI - 94,91 долл. США/барр.Прогнозы по ценам на нефть в 2023 г. EIA резко понизило.
Прогноз по средней цене нефти Brent в 2023 г. понижен с 92,36 долл. США/барр. до 83,10 долл. США/барр., WTI - c 86,36 долл. США/барр. до 77,18 долл. США/барр.
Средняя цена нефти Brent в 2024 г. ожидается на уровне 77,57 долл. США/барр., WTI - 71,57 долл. США/барр.
