Ежемесячный доклад ОПЕК представила 14 ноября 2022 г.
Спрос на нефть
ОПЕК прогнозирует, что спрос на нефть в мире в 2022 г. вырастет на 2,55 млн барр./сутки и составит 99,57 млн барр./сутки.В 2023 г. ожидается рост спроса на 2,24 млн барр./сутки, до 101,82 млн барр./сутки.
Прогнозы по росту спроса на 2022 г. и 2023 г. ОПЕК понизила на 100 тыс. барр./сутки по каждому из годов по сравнению с предыдущим докладом.
Это уже второе подряд снижение ОПЕК своих ожиданий по спросу на нефть в мире, ранее эксперты организации воздерживались от резких корректировок, не закладывая в свои оценки единомоментные факторы, а ожидая большей степени определенности.
В текущем докладе ОПЕК отразила текущие тенденции и события в различных регионах мира, в т.ч. продление ограничений в Китае в связи с политикой 0вой терпимости к COVID-19, экономическими проблемами в европейских странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), сохраняющуюся геополитическую неопределенность и ослабления экономической активности.
Спрос на нефть в странах ОЭСР в 2022 г. вырастет на 1,28 млн барр./сутки, до 46,12 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 330 тыс. барр./сутки, до 46,46 млн барр./сутки.
В странах вне ОЭСР спрос вырастет в 2022 г. на 1,27 млн барр./сутки и составит 53,45 млн барр./сутки, в 2023 г. - на 1,91 млн барр./сутки, до 55,36 млн барр./сутки.
ОПЕК ожидает, что спрос на нефть в странах ОЭСР Северной и Южной Америк уверенно вырастет, а в США - превысит уровень 2019 г., главным образом из-за восстановления спроса на топливо в транспортном секторе и роста спроса на легкие дистилляты.
При этом в европейских и азиатских странах ОЭСР уровень потребления не превысит уровня 2019 г.
В странах, не входящих в ОЭСР, драйверами роста спроса в 2023 г. станут Китай и Индия, чему способствует восстановление активности перевозок и устойчивый спрос на топливо в промышленности, включая спрос на нефтехимическое сырье.
Запасы нефти
Предварительные данные за сентябрь 2022 г. показывают, что коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в ОЭСР выросли на 13,4 млн барр. по сравнению с августом и составили 2,749 млрд барр.При этом запасы сырой нефти стран ОЭСР выросли на 6,5 млн барр., до 1,335 млрд барр., нефтепродуктов - на 6,8 млн барр, до 1,414 млрд барр.
По сравнению с показателем за сентябрь 2021 г. запасы нефти стран ОЭСР были ниже на 21 млн барр.
По отношению к среднему показателю за 2015-2019 гг. запасы нефти в странах ОЭСР в сентябре 2022 г. были ниже на 100 млн барр. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+), а по отношению к среднему за 5 лет - на 70 млн барр.
В пересчете на дни форвардного покрытия коммерческие запасы ОЭСР практически не изменились, составив 58,4 суток.
Это на 0,8 суток ниже уровня сентября 2021 г., на 4,1 суток ниже среднего показателя за 2015-2019 гг. и на 5,0 суток меньше среднего за последние 5 лет.
По оценкам ОПЕК, мировые запасы нефти с начала 2022 г. увеличились на 158 млн барр., до 8,096 млрд барр. по данным на сентябрь.
В 1м квартале 2022 г. мировые запасы нефти продолжили тенденцию к снижению, наблюдаемую с конца 2020 г., поскольку общий спрос на нефть опережал мировое предложение нефти на 300 тыс. барр./сутки.
Эта тенденция изменилась во 2м и 3м кварталах 2022 г., поскольку мировое предложение нефти превысило общий спрос на нефть на 200 тыс. барр./сутки и 1,1 млн барр./сутки соответственно.
Это подчеркивает очевидный переход от дефицита к профициту в отношении предложения нефти.
В целом в течение первых 3 кварталов 2022 г. на мировом рынке наблюдался профицит предложения в размере около 300 тыс. барр./сутки.
Падение спроса произошло на фоне ослабления экономической активности, вызванного ростом инфляции, ужесточением денежно-кредитной политики крупными центральными банками, обострением геополитической напряженности, ужесточением рынков труда и дополнительными ограничениями цепочки поставок.
ОПЕК заверила, что упреждающие решения ОПЕК+ будут и впредь способствовать устранению неопределенностей, повышенной волатильности рынка и обеспечению стабильности глобального рынка нефти.
Предложение
По предварительным данным, добыча жидких углеводородов странами, не входящими в ОПЕК, в сентябре 2022 г. увеличилась на 0,8 млн барр./сутки по сравнению с августом и составила 71,7 млн барр./сутки.Мировые поставки нефти выросли на 0,93 млн барр./сутки, до 101,5 млн барр./сутки.
ОПЕК ожидает, что в 2022 г. добыча жидких углеводородов странами вне ОПЕК увеличится на 1,9 млн барр./сутки, до 65,58 млн барр./сутки.
В 2023 г. ожидается рост на 1,54 млн барр./сутки, до 67,12 млн барр./сутки.
Прогноз по росту добычи стран вне ОПЕК скорректировала незначительно - на 2022 г. прогноз понижен на 30 тыс. барр./сутки, на 2023 г. - повышен на 20 тыс. барр./сутки.
ОПЕК отмечает, что сохраняется большая неопределенность в отношении добычи сланцевой нефти в США, а также в связи с развитием геополитической ситуации в Восточной Европе.
Прогнозы по российской добыче в 2022 г. ОПЕК повысила, на 2023 г. - оставила без пересмотра.
В 2022 г. добыча жидких углеводородов в России вырастет на 130 тыс. барр./сутки, до 10,93 млн барр./сутки, в 2023 г. ожидается снижение на 850 тыс. барр./сутки, до 10,08 млн барр./сутки.
Прогноз по росту добычи в 2022 г. повышен в 2 раза - в предыдущем обзоре ОПЕК ожидала роста лишь на 60 тыс. барр./сутки, но падение ожидается более резким - на 850 тыс. барр./сутки против 790 тыс. барр./сутки в предыдущем прогнозе.
При этом за счет повышения оценки по 2022 г. итоговый показатель добычи в 2023 г. сохранен на прежнем уровне.
В связи с вступлением в силу частичного эмбарго ЕС на поставки российской нефти и нефтепродуктов (с 5 декабря 2022 г. и 5 февраля 2023 г. соответственно), ОПЕК ожидает, что добыча жидких углеводородов в России в 4м квартале 2022 г. упадет на 24 тыс. барр./сутки в квартальном сравнении, до 10,77 млн барр./сутки, а в 1м квартале 2023 г. - еще на 850 тыс. барр./сутки, до 9,92 млн барр./сутки.
Но уже во 2м квартале 2023 г. ожидается восстановление до 10,07 млн барр./сутки с ростом до 10,14 млн барр./сутки в 3м квартале и до 10,19 млн барр./сутки в 4м квартале 2023 г.
Добыча ОПЕК
По данным вторичных источников, в октябре 2022 г. добыча нефти ОПЕК снизилась на 210 тыс. барр./сутки по сравнению с сентябрем и составила 29,494 млн барр./сутки.Рост добычи зафиксирован в Нигерии (на 33 тыс. барр./сутки, до 1,057 млн барр./сутки), Ираке (на 20 тыс. барр./сутки, до 4,572 млн барр./сутки), Габоне, Ливии и Венесуэле.
Наиболее сильное падение добычи отмечено в Саудовской Аравии (на 149 тыс. барр./сутки, до 10,838 млн барр./сутки) и Анголе (на 78 тыс. барр./сутки, до 1,067 млн барр./сутки), в остальных странах снижение было менее значительным.
Не ограничивающие свою добычу в рамках соглашения ОПЕК+ страны - Иран, Ливия и Венесуэла - в целом сохранили показатели добычи на уровне, близком к сентябрьскому.
Иран снизил добычу на 1 тыс. барр./сутки, до 2,548 млн барр./сутки, Ливия увеличила добычу на 6 тыс. барр./сутки, до 1,163 млн барр./сутки, Венесуэла показала рост на 9 тыс. барр./сутки, до 679 тыс. барр./сутки.
Участвующие в соглашении ОПЕК+ страны ОПЕК в октябре 2022 г. снизили добычу на 225 тыс. барр./сутки по сравнению с сентябрем, до 25,104 млн барр./сутки.
Страны ОПЕК+ на министерской встрече 5 сентября 2022 г. приняли решение о снижении разрешенного уровня добычи на октябрь на 100 тыс. барр./сутки по сравнению с сентябрем, фактически вернувшись к августовским параметрам.
На сентябрь 2022 г. в рамках соглашения ОПЕК+ для 10 стран ОПЕК был установлен уровень добычи в 26,689 млн барр./сутки, т.е. на рынок было недопоставлено 1,585 млн барр./сутки нефти.
В т.ч. Саудовская Аравия отстала от своей квоты на 166 тыс. барр./сутки.
Автор: Е. Алифирова
