Свой традиционный ежемесячный доклад МЭА представило 15 июня 2022 г.
Спрос на нефть
По прогнозу МЭА, спрос на нефть в мире в 2022 г. увеличится на 1,8 млн барр./сутки и составит 99,4 млн барр./сутки.Данная оценка осталась без пересмотра по сравнению с предыдущим докладом.
Также МЭА впервые озвучило свои прогнозы на 2023 г., ожидая ускорения роста глобального спроса до 2,2 млн барр./сутки, при этом сам спрос достигнет 101,6 млн барр./сутки, превысив допандемический уровень.
Агентство отмечает, что более высокие цены и слабые перспективы мировой экономики сдерживают рост потребления, однако восстановление деловой активности в Китае после локдаунов будет способствовать росту в 2023 г.
Значительную часть роста в 2023 г. (почти 80%) в 2023 г. обеспечат страны, не входящие в Организацию экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), тогда как в 2022 г. основным локомотивом роста спроса была именно ОЭСР.
Ранее Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) спрогнозировало рост спроса на нефть в мире на 2,28 млн барр./сутки по сравнению с 2021 г., до 99,61 млн барр./сутки, прогноз роста был скорректирован вверх на 0,06 млн барр./сутки.
В 2023 г. спрос вырастет еще на 1,69 млн барр./сутки и составит 101,32 млн барр./сутки, прогноз по росту спроса был понижен на 0,25 млн барр./сутки.
ОПЕК в представленном 14 июня 2022 г. докладе также оставила без пересмотра прогноз по росту спроса на нефть в мире в 2022 г., ожидая роста на 3,36 млн барр./сутки, до 100,29 млн барр./сутки. (прогноз на 2023 г. организация пока не озвучивала).
Оценки ОПЕК и МЭА в последние месяцы расходятся все более значительно - ОПЕК представляет интересы стран-экспортеров нефти, тогда как МЭА объединяет страны-импортеры энергоносителей.
Ранее ОПЕК исключила данные МЭА из вторичных источников в своих прогнозов, назвав их необъективными и политизированными.
Запасы нефти
По данным МЭА, коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в мире в апреле 2022 г. выросли на 77 млн барр. по сравнению с мартом, рост был зафиксирован впервые после почти 2-летнего снижения.В странах ОЭСР промышленные запасы выросли на 42,5 млн барр. (1,42 млн барр./сутки) за счет проводимого странами МЭА вывода на рынок нефти из стратегических резервов с темпом почти 1 млн барр./сутки.
При этом запасы ОЭСР на уровне 2,669 млрд барр. были на 290,3 млн барр. ниже среднего 5-летнего показателя.
Предварительные данные за май показывают, что общие запасы ОЭСР выросли на 6 млн барр.
Выполнение сделки ОПЕК+
По оценкам МЭА, страны ОПЕК+ в мае 2022 г. в очередной раз не смогли достичь уровня добычи, разрешенного соглашением ОПЕК+.Уровень исполнения соглашения по данным МЭА в мае 2022 г. составил:
- ОПЕК+ - 261%,
- ОПЕК (10 стран, без Ирана, Венесуэлы и Ливии) - 202%,
- не-ОПЕК - 363%,
- Россия - 377%.
В мае 2022 г. добыча нефти 23 стран ОПЕК+ оставалась в целом стабильной на уровне 43,26 млн барр./сутки, несмотря на неожиданный рост добычи в России.
Добыча стран ОПЕК снизилась на 210 тыс. барр./сутки, до 28,52 млн барр./сутки, в то время как добыча стран не-ОПЕК, участвующих в соглашении, выросла на 200 тыс. барр./сутки, до 14,74 млн барр./сутки, максимальный прирост показали Россия и Казахстан.
Значительное сокращение добычи нефти в Нигерии привело к тому, что в совокупности добыча ОПЕК+ в мае 2022 г. выросла на 140 тыс. барр./сутки вместо разрешенных соглашением 432 тыс. барр./сутки.
Таким образом, ОПЕК+ отстает от плана по добыче нефти уже на 2,8 млн барр./сутки.
Предложение
МЭА ожидает, что основной рост предложения в 2022-2023 гг. обеспечат страны, не входящие в ОПЕК+ - на 1,9 млн барр./сутки в 2022 г. и на 1,8 млн барр./сутки в 2023 г.Что касается ОПЕК+, то общий объем добычи нефти в 2023 г. может сократиться из-за эмбарго и санкций, наложенных на российскую нефть.
МЭА допускает, что в случае восстановления добычи нефти в Ливии после резкого падения, добыча ОПЕК+ в 2022 г. может увеличиться на 2,6 млн барр./сутки, но при этом будет исчерпан запас резервных мощностей.
Ожидается, что мировой нефтяной рынок достигнет сбалансированного состояния к концу 2022 г. за счет замедления роста спроса и увеличения мировых поставок нефти.
Однако эта ситуация может оказаться недолговечной, в связи с ужесточением санкций в отношении России, восстановлением спроса на нефть в Китае и неоднозначными перспективами Ливии.
МЭА прогнозирует, что мировое предложение нефти может не успевать за спросом в 2023 г., в связи с чем ОПЕК+ должна будет использовать резерв свободных мощностей, который может упасть до исторического минимума в 1,5 млн барр./сутки.
Добыча нефти в России
По данным МЭА, добыча нефти в России в мае 2022 г. выросла на 130 тыс. барр./сутки после падения на 930 тыс. барр./сутки в апреле, составив 10,55 млн барр./сутки.От разрешенного соглашения ОПЕК+ уровня добычи Россия отстает на 1,25 млн барр./сутки, тем не менее, на долю России пришелся наибольший прирост добычи ОПЕК+.
МЭА признает, что Россия остается одним из ведущих производителей нефти в мире (3м после США и Саудовской Аравии), перераспределяя экспорт сырья от традиционных покупателей, придерживающихся новых санкций или добровольно отказывающихся от российской нефти, на новые рынки.
На текущий момент добыча нефти в России остается ниже показателя 2021 г. на 850 тыс. барр./сутки.
МЭА ожидает, что в июне 2022 г. добыча нефти в России останется на уровне мая, но затем начнет снижаться по мере постепенного введения эмбарго ЕС на российскую нефть.
В целом по 2022 г. ОПЕК ожидает снижения объема добычи нефти в России на 500 тыс. барр./сутки по сравнению с 2021 г., до 10,37 млн барр./сутки.
К началу 2023 г. в связи окончательным вступлением в силу эмбарго ЕС на морские поставки российской нефти МЭА ожидает падения добычи нефти в России на 3 млн барр./сутки, до 8,7 млн барр./сутки, этот уровень сохранится в течение всего 2023 г.
Падения добычи нефти в России на 3 млн барр./сутки МЭА ожидало еще в апреле 2022 г., затем сдвинуло прогноз на май, а сейчас уже на начало 2023 г.
При этом МЭА само признает, что перспективы России остаются неопределенными и могут продолжать удивлять.
