Ежемесячный доклад ОПЕК представила 18 января 2022 г.
Спрос на нефть
Спрос на нефть в мире в 2021 г. составил 96,63 млн барр./сутки, что на 5,65 млн барр./сутки (6,22%) больше по сравнению с 2020 г.В 2022 г. ожидается рост спроса еще на 4,15 млн барр./сутки, до 100,79 млн барр./сутки.
Прогноз на 2023 г., в отличие от Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA), ОПЕК пока не объявила.
Данные по 2021 г. и прогноз на 2022 г. ОПЕК оставила без изменения по сравнению с предыдущим докладом.
При этом в поквартальном выражении прогноз по спросу на нефть немного пересмотрен, в основном в плане перераспределения роста между 3м и 4м кварталами 2022 г.
Прогноз глобального спроса на нефть в мире в 1м квартале 2022 г. сохранен на уровне 99,13 млн барр./сутки, на 2й квартал 2022 г. понижен на 20 тыс. барр./сутки, до 99,75 млн барр./сутки, на 3й квартал - понижен на 250 тыс. барр./сутки, до 101,28 млн барр./сутки, а на 4й квартал - повышен на 260 тыс. барр./сутки, до 102,9 млн барр./сутки.
В странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) в 2022 г. прогнозируется рост спроса на нефть на 1,84 млн барр./сутки, до 46,37 млн барр./сутки, в странах вне организации - на 2,32 млн барр./сутки, до 54,42 млн барр./сутки.
ОПЕК отмечает, что вариант коронавируса омикрон может оказать влияние на спрос в 1м полугодии 2022 г., из-за возможных мер по ограничению мобильности и роста уровня госпитализаций, влияющих на рабочую силу.
Тем не менее, прогнозы по экономическому росту в 2022 г. остаются позитивными (рост на 5,5% в 2021 г. и на 4,2% в 2022 г.), даже несмотря на высокий уровень инфляции в ключевых экономиках мира.
Ключевыми факторами неопределенности остаются узкие места в цепочке поставок, текущие проблемы с торговлей и их влияние на потребности в топливе для промышленности и транспорта.
ОПЕК ожидает, что легкие дистилляты, в основном для нефтехимической промышленности, продолжат стимулировать спрос на нефть, также продолжит восстанавливаться спрос на бензин и дизельное топливо для автомобильного транспорта и достигнет допандемического уровня в течение 2022 г.
В сегменте авиатоплива ожидается рост спроса в связи с увеличением числа частных поездок, тогда как деловые поездки по-прежнему отстают и, возможно, не достигнут полного восстановления в 2022 г.
Запасы нефти
Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов стран ОЭСР в ноябре 2021 г. составили 2,721 млрд барр., что на 16,0 млн барр. ниже по сравнению с октябрем.Запасы сырой нефти стран ОЭСР снизились на 12,7 млн барр., до 1,317 млрд барр., нефтепродуктов - на 3,3 млн барр, до 1,405 млрд барр.
В сравнении с ноябрем 2020 г. запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР снизились на 389 млн барр.
По отношению к среднему показателю за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+) показатель ноября 2021 г. был ниже на 221 млн барр.
В пересчете на дни форвардного покрытия коммерческие запасы ОЭСР снизились за месяц на 0,2 суток, до 60,7 дня.
Это на 13,2 суток ниже уровня ноября 2020 г. и на 3,6 суток ниже среднего показателя за последние 5 лет и на 1,5 дня меньше среднего показателя за 2015-2019 гг.
Предложение
Оценку и прогноз по росту предложения со стороны стран вне ОПЕК остались неизменными.По данным ОПЕК, в 2021 г. добыча нефти странами вне ОПЕК выросла на 0,68 млн барр./сутки, до 63,65 млн барр./сутки.
В 2022 г. ожидается рост поставок на 3,02 млн барр./сутки, до 66,66 млн барр./сутки.
Ожидается, что основной рост предложения обеспечат США и Россия, за которыми последуют Бразилия, Канада, Казахстан, Норвегия и Гайана.
Декабрь 2021 г.
Добыча нефти странами ОПЕК, по данным вторичных источников, в декабре 2021 г. выросла на 168 тыс. барр./сутки по сравнению с ноябрем и составила 27,882 млн барр./сутки.Наибольший прирост добычи обеспечила Ангола, преодолевшая тренд к падению добычи и увеличившая ее на 85 тыс. барр./сутки, до 1,166 млн барр./сутки.
Саудовская Аравия увеличила добычу на 61 тыс. барр./сутки, до 9,932 млн барр./сутки, Ирак и ОАЭ синхронно увеличили добычу на 28 тыс. барр./сутки, до 4,27 млн барр./сутки и 2,88 млн барр./сутки соответственно.
Также заметный прирост добычи продемонстрировал Кувейт, увеличивший добычу на 21 тыс. барр./сутки, до 2,552 млн барр./сутки.
В Нигерии добыча нефти продолжила падать - на 43 тыс. барр./сутки, до 1,338 млн барр./сутки.
Еще более сильно снизилась добыча в Ливии - на 84 тыс. барр./сутки, до 1,053 млн барр./сутки.
Добыча 10 стран ОПЕК, участвующих в соглашении ОПЕК+ (все, кроме Ливии, Ирана и Венесуэлы), в декабре 2021 г. составила 23,67 млн барр./сутки, тогда как квота была установлена на уровне 24,3 млн барр./сутки.
Таким образом, на рынок было недопоставлено 630 тыс. барр./сутки нефти.
Восстановить добычу нефти не удается Нигерии, а Ангола, хоть и увеличила добычу нефти, но никак не может выйти разрешенный уровень.
В целом уровень исполнения условий соглашений ОПЕК+ участвующими в нем странами ОПЕК в декабре 2021 г. можно оценить в 126%.
