Ежемесячный доклад ОПЕК представила 13 декабря 2021 г.
Спрос на нефть
По прогнозу ОПЕК спрос на нефть в мире в 2021 г. вырастет на 5,65 млн барр./сутки по сравнению с 2020 г. и составит 96,63 млн барр./сутки.Эту же оценку роста спроса на нефть в мире ОПЕК озвучивала и в предыдущем докладе, однако оценка спроса на нефть в мире в 2020 г. в новом отчете была повышена на 190 тыс. барр./сутки, до 90,89 млн барр./сутки.
Соответственно и оценка спроса на 2021 г. повышена на те же 190 тыс. барр./сутки при сохранении оценки роста спроса.
Прогноз спроса на 4й квартал 2021 г. оставлен без пересмотра на уровне 99,49 млн барр./сутки, тогда как оценки по 1му полугодию были увеличены из-за более высокого, чем ожидалось, потребления топлива в транспортном сегменте в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР).
В 3м квартале этот рост был частично нивелирован из-за роста числа случаев COVID-19 и снижения промышленного производства в Китае, а также ослабления восстановления транспортного рынка в Индии.
Прогноз по росту спроса на нефть в 2022 г. ОПЕК также сохранила, ожидая, что он увеличится на 4,15 млн барр./сутки, до 100,79 млн барр./сутки.
При этом поквартальные прогнозы существенно пересмотрены.
Прогноз на 1й квартал 2022 г. повышен на 1,11 млн барр./сутки, до 99,13 млн барр./сутки, но на 2 последующих квартала прогнозы пересмотрены в сторону снижения - на 110 тыс. барр./сутки, до 99,77 млн барр./сутки на 2й квартал и на 220 тыс. барр./сутки на 3й квартал, до 101,53 млн барр./сутки, тогда как на 4й квартал прогноз увеличен на 10 тыс. барр./сутки, до 102,64 млн барр./сутки.
Таким образом, ОПЕК фиксирует, что ожидавшееся ранее в 4м квартале 2021 г. откладывается до 1го квартала 2022 г. из-за ряда мер, введенных в Европе для сдерживания коронавируса, а также в связи с появлением генетического варианта омикрон.
Далее ожидается более устойчивое восстановление спроса в течение 2го полугодия 2022 г.
Воздействие омикрон на рынок, по прогнозу ОПЕК, будет мягким и кратковременным, поскольку экономические перспективы как в развитых, так и в развивающихся странах остаются позитивными, а мир все более приспосабливается не просто к существованию в условиях COVID-19, но и учится управлять распространением коронавируса и связанными с этим проблемами.
Запасы нефти
Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов стран ОЭСР в октябре 2021 г. составили 2,773 млрд барр., что на 9,9 млн барр. выше по сравнению с сентябрем.Запасы сырой нефти стран ОЭСР выросли на 9,4 млн барр., до 1,307 млрд барр., нефтепродуктов - на 0,5 млн барр, до 1,465 млрд барр.
В сравнении с октябрем 2020 г. запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР снизились на 357 млн барр.
По отношению к среднему показателю за 5 лет показатель октября 2021 г. был ниже на 207 млн барр., а по отношению к среднему уровню за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+) - на 174 млн барр.
В пересчете на дни форвардного покрытия коммерческие запасы ОЭСР выросли за месяц на 1 сутки в октябре до 61,7 дня.
Это на 12,1 суток ниже уровня октября 2020 г., на 2,7 суток ниже среднего показателя за последние 5 лет и на 0,7 суток меньше среднего показателя за 2015-2019 гг.
Предложение
Прогнозы по росту предложения со стороны стран вне ОПЕК остались практически неизменными.В 2021 г. добыча нефти странами вне ОПЕК вырастет на 0,68 млн барр./сутки, до 63,65 млн барр./сутки.
Прогноз по росту поставок увеличен на 20 тыс. барр./сутки по сравнению с предыдущим докладом.
На 2022 г. ожидания у ОПЕК неизменные - рост поставок ожидается на уровне 3,02 млн барр./сутки, до 66,66 млн барр./сутки.
Основными драйверами роста в 2022 г. станут США (1,03 млн барр./сутки), Россия (0,98 млн барр./сутки), за которыми следуют Бразилия, Канада, Норвегия, Казахстан и Гайана.
Ноябрь
Добыча нефти странами ОПЕК, по данным вторичных источников, в ноябре 2021 г. выросла на 285 тыс. барр./сутки по сравнению с сентябрем, до 27,717 млн барр./сутки.Основной рост добычи пришелся на Саудовскую Аравию (на 101 тыс. барр./сутки, до 9,867 млн барр./сутки), Ирак (на 91 тыс. барр./сутки, до 4,24 млн барр./сутки), Нигерию (на 85 тыс. барр./сутки, до 1,42 млн барр./сутки) и Кувейт (на 29 тыс. барр./сутки, до 2,531 млн барр./сутки).
Сокращение добычи зафиксировано в Анголе (на 38 тыс. барр./сутки, до 1,082 млн барр./сутки), Ливии (на 15 тыс. барр./сутки, до 1,14 млн барр./сутки), Конго (на 14 тыс. барр./сутки, до 261 тыс. барр./сутки) и Иране (на 9 тыс. барр./сутки, до 2,474 млн барр./сутки).
Без учета данных по Ирану, Ливии и Венесуэле, не участвующим в соглашении ОПЕК+, уровень исполнения условий соглашений ОПЕК+ в ноябре 2021 г. 10 странами ОПЕК можно оценить в 129%.
Разрешенного уровня добычи по-прежнему не может достичь Нигерия, несмотря на заметный рост показателей в ноябре, а также Ангола, существенно сократившая добычу.
