Ежемесячный доклад ОПЕК представила 12 августа 2021 г.
Спрос на нефть
Ранее свои ежемесячные доклады по рынку нефти представили Управление энергетической информации Минэнерго США (EIA) и Международное энергетическое агентство (МЭА), которые свои оценки по большей части скорректировали, но слабо.Нефтяной рынок, с одной стороны, восстанавливается на волне роста мировой экономики, а с другой стороны, на него давят опасения по поводу новых волн пандемии COVID-19.
В связи с этим эксперты придерживаются консервативного подхода к прогнозированию.
Так, EIA оставило без пересмотра прогноз по росту спроса на нефть в 2021 г. (рост спроса на 5,33 млн барр./сутки, до 97,63 млн барр./сутки) и снизило на 100 тыс. барр./сутки прогноз на 2022 г. (рост спроса на 3,62 млн барр./сутки, до 101,25 млн барр./сутки).
МЭА понизило прогноз роста спроса на нефть в 2021 г. на 100 тыс. барр./сутки (рост на 5,3 млн барр./сутки, до 96,2 млн барр./сутки), но повысило его на 200 тыс. барр./сутки в 2022 г. (рост на 3,2 млн барр./сутки, до 99,3 млн барр./сутки).
ОПЕК также использует консервативный подход, сохранив прогнозы по росту спроса на нефть в 2021 и 2022 гг. на уровне предыдущего доклада.
Ожидается, что спрос на нефть в мире в 2021 г. вырастет на 5,95 млн барр./сутки, до 96,57 млн барр./сутки.
В 2022 г. рост составит 3,28 млн барр./сутки, а сам спрос достигнет 99,86 млн барр./сутки.
Оценка темпов роста спроса на нефть в 2021 г. не изменилась, несмотря на повышение прогноза по росту ВВП (на 0,1 п.п. в 2021 г. и в 2022 г., до 5,6% и 4,2% соответственно), однако восстановление экономики ожидается в основном не в нефтепотребляющих секторах.
Также ОПЕК достаточно спокойно оценивает влияние COVID-19, ожидая, что пандемия будет контролироваться программами вакцинации и улучшенным лечением, что приведет к дальнейшему восстановлению экономической активности и устойчивому росту спроса на нефть как в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), так и за ее пределами.
Экономический рост, по ожиданиям ОПЕК, в 2022 г. ускорится на фоне масштабных пакетов стимулирующих мер, реализуемых правительствами в крупнейших экономиках мира.
Квартальные показатели по спросу на нефть ОПЕК при этом немного пересмотрела.
Оценка спроса в 1м квартал 2021 г. была снижена на 200 тыс. барр./сутки, до 92,61 млн барр./сутки из-за более слабого, чем ожидалось, потребления в странах ОЭСР в Америке.
Это было компенсировано во 2м квартале 2021 г. более сильными показателям в странах, не входящих в ОЭСР, в результате оценка была повышена на 200 тыс. барр./сутки, до 95,51 млн барр./сутки.
Прогноз спроса на 3й и 4й кварталы 2021 г. остался прежним - 98,23 и 99,82 млн барр./сутки соответственно.
Внутри 2022 г. квартальная динамика также была слабо скорректирована - оценка по 1му кварталу 2022 г. снижена на 200 тыс. барр./сутки, а на 2й квартал - повышена на те же 200 тыс. барр./сутки, до 96,83 и 98,71 млн барр./сутки соответственно.
Прогноз на 3й и 4й кварталы 2022 г. не изменился - 101,17 и 102,62 млн барр./сутки соответственно.
Запасы нефти
Предварительные данные за июнь 2021 г. показывают, что коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов стран ОЭСР снизились на 23 млн барр. по сравнению с маем, до 2,922 млрд барр.Данный уровень на 289,4 млн барр. ниже, чем годом ранее, на 90,4 млн барр. ниже среднего 5-летнего уровня и на 25 млн барр. меньше, чем в 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+).
При этом запасы нефти упали на 38,3 млн барр. по сравнению с маем, до 1,416 млрд барр. (на 70,5 млн барр. меньше, чем среднее за 2015-2019 гг.), тогда как запасы нефтепродуктов выросли на 15,3 млн барр., до 1,507 млрд барр. (на 45,3 млн барр. больше среднего уровня за 2015-2019 гг.).
Предложение
ОПЕК повысила прогнозы по добыче нефти и газового конденсата странами вне организации в 2021 и 2022 гг.Согласно новому докладу, поставки жидких углеводородов из стран, не входящих в ОПЕК, в 2021 г. вырастет на 1,1 млн барр./сутки, до 64 млн барр./сутки.
В 2022 г. показатель вырастет на 2,94 млн барр./сутки до 66,94 млн барр./сутки.
Прогноз на 2021 г. повышен на 270 тыс. барр./сутки, а на 2022 г. - на 840 тыс. барр./сутки.
Рост предложения со стороны стран вне ОПЕК обусловлено в т.ч. июльским решением ОПЕК+ об увеличении с августа 2021 г. добычи нефти на 400 тыс. барр./сутки ежемесячно до полного снятия ограничений в 5,8 млн барр./сутки, ориентировочно в сентябре 2022 г.
Также ожидается активный рост добычи в странах, не участвующих в ОПЕК+, в первую очередь со стороны США, Бразилии, Норвегии, Канады и Гайаны.
Одновременно ОПЕК отмечает, что неопределенность в отношении финансовых и операционных аспектов добычи в США остается высокой.
Июль 2021 г.
Страны ОПЕК в июле 2021 г. увеличили добычу нефти на 640 тыс. барр./сутки на фоне ослабления ограничений в рамках соглашения ОПЕК+, до 26,66 млн барр./сутки.В основном добыча увеличилась в Саудовской Аравии, Ираке и Нигерии, тогда как снизилась главным образом в Анголе и Венесуэле.
Так, добыча нефти в Саудовской Аравии, которая окончательно отказалась от добровольного дополнительного сокращения добычи, выросла на 497 тыс. барр./сутки.
ОАЭ увеличили добычу нефти на 42 тыс. барр./сутки, Ирак - на 57 тыс. барр./сутки.
Условия соглашения ОПЕК+, страны ОПЕК, участвующие в сокращении добычи (все кроме Ливии, Венесуэлы и Ирана), в июле 2021 г. выполнили на 115%.
