Ежемесячный доклад МЭА представило 12 августа 2021 г.
Спрос на нефть
В своем августовском докладе МЭА по сравнению с предыдущим докладом понизило прогноз роста спроса на нефть на 100 тыс. барр./сутки в 2021 г., но повысило его на 200 тыс. барр./сутки в 2022 г.Ожидается, что в 2021 г. глобальный спрос на нефть вырастет на 5,3 млн барр./сутки и составит 96,2 млн барр./сутки.
В 2022 г. спрос вырастет на 3,2 млн барр./сутки, до 99,3 млн барр./сутки.
В связи с ухудшением ситуации с пандемией и пересмотром исторических данных МЭА понизило прогноз по росту спроса на оставшуюся часть 2021 г.
Так, в июльском докладе спрос на нефть в мире оценивался в 91,1 млн барр./сутки, то в августовском - в 90,8 млн барр./сутки (снижение на 300 тыс. барр./сутки).
По поводу текущей ситуации МЭА ожидает, что падение спроса в Азии из-за COVID-19 приведет к замедлению квартальных темпов роста спроса на нефть в целом.
Так, в 3м квартале 2021 г. спрос на нефть в мире вырастет на 2,6 млн барр./сутки по сравнению со 2м кварталом, до 97,4 млн барр./сутки.
В 4м квартале 2021 г. спрос увеличится до 98,9 млн барр./сутки перед сезонным падением в 1м квартале 2022 г. (до 93,4 млн барр./сутки).
Во 2м квартале 2022 г. восстановится до 94,9 млн барр./сутки.
Новая волна пандемии COVID-19 замедлила восстановление нефтеперерабатывающей промышленности.
МЭА ожидает, что объем нефтепереработки в мире в 2021 г. вырастет на 3,7 млн барр./сутки, до 77,9 млн барр./сутки, что будет все еще ниже уровня доководиного 2019 г. (на 3,7 млн барр./сутки).
Запасы нефти
Запасы нефти и нефтепродуктов в странах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) продолжают снижаться.В июне 2021 г. запасы нефти и нефтепродуктов стран ОЭСР сократились на 50,3 млн барр., до 2,882 млрд барр.
Показатель опустился ниже среднего уровня 2016-2020 гг. на 131,2 млн барр., а по сравнению со средним за 2015-2019 гг. (показатель используется для оценки эффективности балансировки рынка в рамках соглашения ОПЕК+) - на 66 млн барр.
В т.ч. запасы нефти ОЭСР упали на 34,3 млн барр., до 1,081 млрд барр., запасы нефтепродуктов - на 18,3 млн барр., до 1,472 млрд барр.
Предварительные данные за июль показали, что запасы продолжают сокращаться в США и Японии, в то время как в Европе растут.
Объем нефти на плавучих хранилищах в июле увеличился на 4,5 млн барр., до 103,6 млн барр.
МЭА ожидает, что тенденция к снижению запасов нефти может сохраниться до конца 2021 г., если санкции США продолжат блокировать официальные каналы поставок иранской нефти на рынок.
Июль 2021 г.
Июль 2021 г. в докладе МЭА отмечен как переломный месяц в динамике спроса.В июне 2021 г. мировой спрос на нефть резко вырос - на 3,8 млн барр./сутки по сравнению с маем - за счет увеличения мобильности в Северной Америке и Европе.
Однако в июле 2021 г. спрос упал на 120 тыс. барр./сутки в месячном сравнении из-за быстрого распространения штамма Дельта коронавируса в азиатских странах.
В т.ч. в Китае в июле спрос упал на 760 тыс. барр./сутки и на 130 тыс. барр./сутки в Индонезии.
Мировые поставки нефти в июле 2021 г. выросли на 1,7 млн барр./сутки по сравнению с июнем, до 96,7 млн барр./сутки.
Рост поставок обусловлен увеличением добычи в рамках ОПЕК+, а также прекращением Саудовской Аравией дополнительного добровольного сокращения добычи нефти сверх квоты.
Также выросла добыча нефти а Северное море после завершения планово-предупредительных ремонтов (ППР).
Добыча нефти стран ОПЕК в июле 2021 г. выросла на 720 тыс. барр./сутки, до 26,68 млн барр./сутки (июньский показатель скорректирован с 25,93 млн барр./сутки до 25,96 млн барр./сутки).
В т.ч. добыча в Саудовской Аравии вросла на 540 тыс. барр./сутки, до 9,46 млн барр./сутки.
Условия соглашения ОПЕК+ в июле 2021 г. страны-участницы выполнили на 110%, в т.ч. страны ОПЕК на 116%, вне ОПЕК - на 99%.
Предчувствие профицита
Нефтедобывающие страны готовы к дальнейшему росту производства в ближайшие месяцы.В июле 2021 г. страны ОПЕК+ согласовали новые параметры соглашения, предусматривающие ежемесячный рост добычи на 400 тыс. барр./сутки нефти с августа.
Страны вне ОПЕК в 2021 г. увеличат поставки нефти на 600 тыс. барр./сутки и еще на 1,7 млн барр./сутки в 2022 г., причем на долю США придется 60% роста.
МЭА отмечает, что планы ОПЕК+ по наращиванию добычи могут наложиться на более медленный рост спроса и более высокий объем добычи вне ОПЕК.
Это снижает опасения по поводу краткосрочного кризиса предложения или суперцикла.
Исходя из текущего баланса спроса и предложения, МЭА ожидает, что в 4м квартале 2021 г. страны ОПЕК+ будут добывать на 200 тыс. барр./сутки нефти меньше, чем требуется, тогда как ранее дефицит оценивался в 2 млн барр./сутки.
Агентство не исключает, что в 2022 г. баланс спроса и предложения на рынке нефти может снова склониться к профициту, если ОПЕК+ продолжит снимать ограничения, а страны, не участвующие в соглашении, продолжат наращивать добычу в ответ на рост цен.
МЭА полагает, что ОПЕК+ может приостановить, продолжить или отказаться от сокращений, если потребует рынок.
В целом маловероятно, что снятие ограничений по добыче в 2022 г. будет происходить линейно, как это предусмотрено новыми договоренностями альянса.
