Факт начала телеконференции уже стал важным психологическим сигналом рынку о том, что компромисс найден.
Но, наученный горьким опытом проведения встречи 6 марта, рынок ждал подвоха.
К участию в телеконференции были приглашены 36 стран, включая страны ОПЕК+, страны-наблюдатели и страны, не сотрудничавшие с ОПЕК прежде.
Ситуация такова, что даже страны, ранее не взаимодействовавших с ОПЕК+, в первую очередь США, ныне будут в деле.
Иначе падение цен не остановить.
Впрочем, Д. Трамп в преддверии телеконференции делал неоднозначные заявления:
- не исключая возможности сокращения добычи совместно с ОПЕК+,
- говоря о главенстве рынка и невозможности скоординированного с другими участниками мирового рынка сокращения объемов добычи нефти.
Приветствуя коллег в начале телеконференции, глава Минэнерго РФ А. Новак в числе стран, присоединившихся к телеконференции, но не участвовавших в соглашении ОПЕК+, назвал Канаду, Норвегию, Аргентину, Колумбию, Эквадор, Индонезию, Египет, Чад и Тринидад и Тобаго.
Тревожило отсутствие бравых техасских нефтековбоев-регуляторов.
Не меньше тревожило и отсутствие Китая, там тоже немало нефти добывают.
И если к моменту начала телеконференции (17:30 мск) наблюдался рост цен на нефть до 36, 5 долл. США/барр., то к 21:00 мск цены опустились до 32 долл. США/барр.
ОПЕК+ ver 2.0
Предыдущая версия Венского соглашениея ОПЕК+ действовала с ноября 2016 г., удерживая нефтяные цены вблизи равновесной отметки 60 долл. США/барр., что было относительно комфортно для всех участников рынка.
В декабре 2019 г. страны ОПЕК+ благополучно продлили Венское соглашение на 1й квартал 2020 г., усилив действовавшее сокращение добычи на 500 тыс. барр./сутки, до 1,7 млн барр./сутки по сравнению с октябрем 2018 г. чтобы парировать сезонное снижение спроса.
Коронавирус COVID-19 тогда был в латентной стадии, и хотя граждане в мире уже побаливали, нефтянка его не принимала во внимание.
Ограничительные меры по препятствованию распространения коронавируса уронили спрос на нефть.
Но в марте 2020 г. , не в полной мере учтя последствия COVID-19, власти аравийцев и России опрометчиво не договорились о продлении Соглашения.
Саудиты надавили на ОПЕК, и на встречу ОПЕК+ было вынесено предложение о сокращении добычи еще на 1,5 млн барр./сутки (т.е. общий объем снижения должен был составить 3,2 млн барр./сутки) до конца 2020 г.
Ошибка властей РФ
В тот момент власти РФ, убаюканные комфортными условиями предыдущих версий Венского соглашения, жестко согласились только продлить действующее сокращение на 2й квартал 2020 г.
Были и те, кто говорил, что в текущей ситуации аравийцы и американцы будут повержены.
Прислушавшись к партии нефтяной войны, власти Королевства и России ошиблись.
Рынок ушел в пике, нефтяные цены рухнули более чем в 2 раза, хотя до 1 апреля 2020 г. дополнительные объемы нефти на рынок еще не попали.
Самые печальные последствия ждут Россию.
Саудиты всегда договорятся с американцами, они союзники.
Есть и технологические аспекты.
Для России снижение добычи нефти более, чем на 300-500 барр/сутки нефти, чревато потерей в будущем рынка сбыта.
У саудитов пойдет речь о консервации сотен эксплуатационных скважин, в России счет пойдет на тысячи скважин.
Расконсервировать и осваивать скважины с ТрИЗ и отложениями парафина на стенках труб в условиях низкого дебита - это удовольствие дорогое, а иногда и нерентабельное.
А саудиты, образно говоря, краник откроют на устье скважины, нефть и зафонтанирует.
Эти абсолютно неравные условия саудиты отказываются учитывать, хотя прекрасно осведомлены о них.
Согласие властей РФ на неравный компромисс показывает слабость их нынешней позиции и отсутствие рычагов влияния на ситуацию.
Так что проблемы для нефтянки России не закончатся после подписания очередной версии Венского соглашения
Обсуждение
Переговоры шли тяжело.
Мешал непривычный формат телеконференции, да и без него все было непросто.
Первые 2 часа ушли на обмен мнениями по ситуации на рынке, затем началось рассмотрение сценариев сокращения добычи.
К сотрудничеству по стабилизации рынка участников телеконференции ОПЕК+ призвал генсек ОПЕК М. Баркиндо.
Тезисы от М. Баркиндо:
- необходимы срочные меры, даже если они не будут легкими,
- ОПЕК оценивает снижение спроса на нефть в мире на фоне пандемии COVID-19 в 2020 г. в 6,8 млн барр./сутки,
- во 2м квартале 2020 г. спад спроса ожидается на уровне 12 млн барр./сутки,
- ошеломляющие цифры, беспрецедентные для современной эпохи,
- прогноз по росту добычи нефти странами ОПЕК+ в 2020 г. понижен более чем на 1,5 млн барр./сутки, но это несопоставимо мало с падением спроса,
- хранилища нефти в мире быстро заполняются, свободных мощностей - около 1 млрд барр.,
- при сохранении текущей ситуации на рынке, дефицит нефтехранилищ наступит в мае 2020 г.
- дисбаланс спроса и предложения может привести к избытку нефти на рынке во 2м квартале 2020 г. в объеме 14,7 млн барр./сутки.
- Минэнерго РФ наблюдает серьезное снижение спроса на нефть в мире - на 10-15 млн барр./сутки,
- в ближайшее время этот показатель может увеличиться,
- тревожит рост коммерческих запасов нефти в мире и возможность полного заполнения нефтяных хранилищ,
- все это может привести к серьезным последствиям для нефтяной индустрии и экономики мира в целом,
- всем добывающим нефть странам необходимо объединить усилия, чтобы изменить ситуацию, связанную с существенным перепроизводством нефти в мире.
Обсуждали различные сценарии: от сокращения на ранее озвученные 10 млн барр./сутки до более радикальных 15 и даже 20 млн барр./сутки.
Сценарий поэтапного сокращения от глава Миннефти Ирана Б. Зангане:
- предлагаемый сценарий - это без учета Норвегии, Бразилии, Канады и США, которые тоже должны принять участие
- 2 предложения по сокращению добычи - 10 и 11 млн барр./сутки для ОПЕК и не - ОПЕК,
- в мае-июне 2020 г. предполагается сокращение на 10-12 млн барр./сутки,
- с июля до конца 2020 г. - на 8 млн барр./сутки,
- с января по апрель 2021 г. - на 6 млн барр./сутки.
Иран, Ливия и Венесуэла по-прежнему могут не сокращать добычу.
Согласие между участниками телеконференции ОПЕК+ есть, поскольку сокращение добычи на 10 млн барр./сутки большинством была воспринята как острая необходимость.
Открытый вопрос - распределением квот по сокращению добычи нефти, предложенных Министерским мониторинговым комитетом ОПЕК+ (JMMC).
Были 3 страны, которые не согласны с предложением.
Власти РФ фактически пошли на все условия саудитов и идет техническое согласование при базовом уровне отсечения 11 млн барр./сутки.
Т.е. в этом случае и Россия, и Саудовская Аравия в мае-июне 2020 г. снизят добычу до 8,5 млн барр./сутки.
Несогласных убеждали долго.
Но без конфуза не обошлось.
Мексика
На телеконференции не обошлось без демонстративного ухода участника.
Если 6 марта 2020 г. с очной конференции ОПЕК+ ушел А. Новак, то 9 апреля дверью хлопнула секретарь энергетики Мексики Р. Нале (Roció Nahle).
Власти США прозвали президента AMLO (Андрес Мануэль Лопес Обрадор) левым популистом.
Он хочет увеличить переработку нефти и укрепить позиции государственной Pemex.
Президент АМЛО каждую неделю торжественно выступает с телеобращением к нации и хочет изменить Конституцию.
Национализация нефтегаза страны - это уже много десятилетий национальный праздник Мексики.
Очередной уход с встречи ОПЕК+ если и ожидался, то - от Мексики.
Предложение JMMC для Мексики предполагало снижение добычи в стране от текущего уровня 1,95 млн барр./сутки на 0, 4 млн барр./сутки.
За период неопределенности на рынке нефти мексиканцы тоже нарастили добычу нефти на 200 тыс. барр./сутки, а JMMC расчет делал от базы 1,75 млн барр./сутки.
Не имея полномочий, эмоциональная секретарь отказалась от радикального снижения добычи и вынуждена была выключить компьютер.
Впрочем, если даже могучая РФ хлопает дверью, то чего ждать от Мексики?
Но, если уступить Мексике, то и дрцугие захотят преференций, поэтому : или все - или никто.
Сейчас ОПЕК+ убеждает президента АМЛО, и время снова уходит.
До чего договорились
По итогам телеконференции ОПЕК+ 9 апреля 2020 г., длившейся 11 часов, было согласована следующая поэтапная схема сокращения добычи нефти, которая будет действовать до 30 апреля 2022 г.: в мае-июне 2020 г. - на 10 млн барр./сутки.
во 2м полугодии 2020 г. - на 8 млн барр./сутки,
с 1 января 2021 г. по 30 апреля 2022 г. - на 6 млн барр./сутки.
Точкой отсчета для определения объема сокращения остался октябрь 2018 г., за исключением Саудовской Аравии и России, которые договорились взять за базовый показатель 11 млн барр./сутки.
Таким образом, в мае-июне 2020 г. Россия и Саудовская Аравия должны будут добывать 8,5 млн барр./сутки, с июля по декабрь 2020 г. - 8,99 млн барр./сутки, с января 2021 г. по май 2022 г. - по 9,495 млн барр./сутки нефти.
Однако это соглашение зависит от согласия Мексики.
Следующее заседание ОПЕК+ назначено на 10 июня 2020 г. в формате телеконференции, чтобы определить дальнейшие действия, необходимые для балансировки рынка.
Возможное продление соглашения будет обсуждаться в декабре 2021 г.
Страны ОПЕК+ также призывают всех крупных производителей внести свой вклад в стабилизацию рынка, рассчитывая, что другие крупные нефтедобывающие страны снизят добычу еще на 5 млн барр./сутки.
США и невидимая рука рынка
Нынешний кризис стал катализатором стагнации сланцевой индустрии США, которая с начала 2019 г. пыталась преодолеть технологический кризис и оказалась неготовой к условиям низких нефтяных цен 2020 г.
На мировом рынке обозначились все проблемы, свойственные кризису перепроизводства - нехватка мощностей для хранения, отрицательные нефтяные цены, а в США началось банкротство сланцевых компаний.
По данным Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA), за неделю, завершившуюся 3 апреля 2020 г., добыча нефти в стране снизилась сразу 600 тыс. барр./сутки, до 12,4 млн барр./сутки.
EIA ожидает, что добыча нефти в США в 2020 г. снизится на 3,3%, до 11,8 млн барр./сутки, а в 2021 г. - на 5,9%, до 11,1 млн барр./сутки.
Американцы - в печали.
Но если учесть, что за несколько лет рост добычи нефти в США составил около 3-4 млн барр/сутки нефти.
То слезы у американцев - откровенно крокодиловые.
В это период саудиты и власти РФ стоически удерживали уровень добычи в своих странах.
Для американцев?
В этих многолетнекомфортных условиях Д. Трамп и глава Минэнерго США Д. Бруйетт бодро заявляют, что свободный рынок эффективно осуществляет ребалансировку рынка в США и необходимости в официальных договоренностях между США и ОПЕК+ нет.
Однако Россия и Саудовская Аравия более чем за 3 года действия соглашения ОПЕК+ убедились в том, что большую часть нефти, убираемой с рынка благодаря соглашению, успешно замещает сланцевая нефть из США.
Не стоит сомневаться, что и сейчас при малейших признаках восстановления рынка, сланцевые компании США с удовольствием и очень активно начнут наращивать добычу.
Д. Песков жестко дает понять, что власти России не намерены учитывать естественное снижение добычи нефти в США, которое все равно произошло бы на фоне падения спроса и низких цен, как сокращение для стабилизации рынков.
Но козырей у властей РФ в борьбе с властями США просто нет, и его не слушают.
Позицию США может прояснить телеконференция стран G20, которую председательствующая в организации Саудовская Аравия соберет 10 апреля 2020 г.
Автор: Е. Алифирова, О.Бахтина
