Участники не договорились, и с 1 апреля 2020 г. все обязательства по сокращению добычи прекращают действовать.
Россия не поддержала предложение ОПЕК о дополнительном ограничении добычи, посчитав его размер избыточным.
4 основные причины отказа властей РФ от Венского соглашения:
- конспирологическая.
И вот почему.
Российским переговорщикам удалось за базу снижения добычи утвердить не среднегодовой уровень добычи нефти, а пиковый уровень октября, и, фактически, все это время Россия потихоньку наращивала среднегодовую добычу до этого пикового значения.
Дополнительное соглашение предполагало уже реальное снижение добычи нефти в РФ, и у властей появился выбор: согласиться или нет.
- пацанская.
1 марта 2020 г. на совещании В. Путина с нефтегазовыми олигархами во Внуково-2, где были И. Сечин, А. Дюков, В. Богданов, Р. Маганов и А. Новак, обсудили положение дел на нефтяном рынке.
Обсудили, как заставить сланцевые нефтегазодобывающие компании США тоже нести бремя падения спроса на нефть.
Решение довольно рискованное, если учесть мощь американской экономики.
В 2014 г. сланцевые компании доказали миру свою силу, увеличив производительность труда и внедрив новые технологии, и сделав рентабельной добычу сланцевых углеводородов при 40 долл США/барр, когда все были уверены в смерти американской сланцевой индустрии.
- экономическая.
В России и так нестабильно, дальнейшее ухудшение жизни граждан может серьезно ухудшить ситуацию в стране.
После усиления ограничений в декабре 2019 г. на 500 тыс. барр./сутки, резервы России для более-менее безболезненного снижения добычи за счет эффекта высокой базы и исключения из учета газового конденсата были исчерпаны.
- технологическая.
У них солнце и пальмы.
Саудовская Аравия может достаточно быстро нарастить добычу или снизить ее, к примеру, на знаменитом месторождении Даммам.
В России все не так.
Все больше запасов нефти являются трудноизвлекаемыми (ТрИЗ), но это не все.
В РФ комары и болота, и бывает зима со снегом, когда консервацию скважин делать гораздо сложнее, чем летом.
Дебит скважин в России существенно ниже, чему саудитов.
Для сокращения добычи нефти придется снижать добычу или вообще законсервировать немало скважин.
Речь идет о многих сотнях скважин.
Это трудоемко.
Но еще более долгим и трудоемким будет расконсервация и повторное освоение скважин.
Все это было известно еще до начала встречи ОПЕК+, поэтому:
- А. Новак планово досрочно покинул заседание.
- власти России не поддержала даже дополнительное сокращение на 600 тыс. барр./сутки, считая достаточным продления действующих ограничений на весь 2020 г.
- сначала страны ОПЕК на заседании 5 марта 2020 г. предложили довести ограничение добычи нефти до 3,2 млн барр./сутки;
- ограничение складывалось из действующего в течение 1го квартала 2020 г. сокращения на 1,7 млн барр./сутки и дополнительного снижения 1,5 млн барр/сутки странами ОПЕК+ во 2м квартале 2020 г, в тч ОПЕК - 1 млн барр./сутки, страны не-ОПЕК - 500 тыс. барр./сутки.
- это должно было нивелировать негативное влияние коронавируса на спрос на нефть, прогноз по росту которого на 2020 г. ОПЕК снизила с 1,1 млн барр./сутки до 0,48 млн барр./сутки.
- затем страны ОПЕК провели дополнительные консультации и решили продлить введение дополнительных ограничений до конца 2020 г., а не только на 2й квартал 2020 г.
- если раньше конкурировали саудиты и иракцы, то теперь - Саудовская Аравия и Россия.
Одна из них - сговор саудитов с властями США на выдавливание с рынка конкурентов среди нефтедобывающих стран.
680 млрд долл США золотовалютных резервов (ЗВР) делали намерения саудитов реализуемыми.
Саудовская Аравия потеряла после падения цен на нефть около 150 млрд долл США.
Теоретически, им можно было потерять еще 150 млрд долл США, которые потом удалось бы быстро восстановить в среднесрочной перспективе из-за будущего роста цен на нефть.
Саудиты довольно долго держали дешевую цену на нефть, неистово тратя золото-валютные резервы, поддерживая стабильность в стране.
Власти США в 2015 г. услужливо сообщили, что РФ потеряла около 100 млрд долл США за 1 полугодие 2015 г.
Но время шло, а с рынка никто не уходил, а ЗВР у саудитов таяли.
После этого они сменили тактику, начав сближение с властями РФ и потихоньку поднимая цены на нефть.
Саудовская Аравия, несмотря на предпринимаемые меры по диверсификации экономики, тоже сильно зависит от нефтяных доходов, как и сидящая на нефтяной игле Россия.
Власти бодро утверждают, что Россия потихоньку слезла с нефтяной иглы, но жизнь показывает, что пока это не так.
Саудиты хотят видеть нефтяные цены на малореальной на данный момент отметке 80 долл. США/барр., для чего дополнительно ограничивает свою добычу свыше квот в рамках соглашения ОПЕК+, а также настойчиво продавливала дополнительные ограничениях добычи.
Если учесть, что равновесный уровень цены на нефть - 70 долл США/ барр, когда и добывающие страны и потребители довольны, то саудиты хотят слишком многого.
Это и привело к провалу переговоров ОПЕК+ 6 марта 2020 г.
Позиция России. Официально
Итоги встречи ОПЕК+ и российскую позицию озвучил глава Минэнерго РФ А. Новак, обозначив готовность сотрудничать с ОПЕК+ в рамках хартии о бессрочном сотрудничестве, но не готовность России идти на жесткие ограничения добычи.
Таким образом, после окончания 1го квартала 2020 г. все ограничения по добыче нефти в рамках соглашения ОПЕК+ снимаются.
Тезисы от А. Новака:
- страны ОПЕК+ подписали совместный документ о продолжении взаимодействия в рамках хартии о бессрочном сотрудничестве ОПЕК+,
- все страны высказались за то, что те несколько лет, в течение которых велась работа в формате ОПЕК+, были очень позитивны для рынка,
- с учетом принятого решения с 1 апреля 2020 г. ни у кого из стран, входящих в ОПЕК, и не-ОПЕК нет обязательств по сокращению,
- ясности по поводу возможности новой встречи нет,
- участники соглашения ОПЕК+ будут поддерживать контакт и наблюдать за рынком с точки зрения добычи и потребления,
- рынок может эмоционально отреагировать на сообщение о прекращении сделки.
-
изменение объемов добычи нефти будет напрямую определяться компаниями на рынке,
- правительство РФ еще не обсуждало с нефтяными компаниями такой вариант развития событий.
С другой стороны
Хотя позиция властей РФ была прогнозируемой, ОПЕК оказалась удивлена и разочарована жесткой позицией России по поводу нежелания идти на дополнительные ограничения по добыче нефти.
Пока у ОПЕК нет альтернативного варианта действий.
Сокращать добычу без участия России никто не хочет и вообще, было бы хорошо, чтобы Россия одумалась и вернулась.
Тезисы от ОПЕК:
- генсек ОПЕК М. Баркиндо: Россия привержена декларации о сотрудничестве и хочет продолжать сотрудничество, но есть некоторые вопросы, над которыми идет работа с нефтяными компаниями,
- глава Миннефти Ирана Б. Зангане: Россия предлагала продлить предыдущее соглашение ОПЕК+, но другие не поддержали, сказав, что этого недостаточно,
- Б. Зангане: страны не будут принимать решение о дальнейшем сокращении добычи без России,
- делегат от Омана А. ар-Риями: сделки нет, нет плана Б,
- министр энергетики ОАЭ С. аль-Мазруи: если Россия поменяет свое решение, можно встретиться в любой момент,
Что теперь?
Как и сказал А. Новак, рынок отреагировал на срыв соглашения ОПЕК+ резким обвалом.
Стоимость майских фьючерсов на Brent упала на 9,52%, до 45,23 долл. США/барр., а на WTI на апрель - на 10,26%, до 41,19 долл. США/барр.
Рубль, кстати, падал гораздо меньшими темпами, подешевев к доллару США на 1,33%, до 68,5519 руб./долл. США, а к евро на 2,18%, до 77,5630 руб./евро.
Ситуация не станет более понятной, пока не уляжется паника на рынке и не станет понятным влияние отсутствия сокращения добычи странами ОПЕК+, например, как подействуют низкие цены на нефть на и без того затухающую 2ю волну сланцевой революции в США.
Соглашение ОПЕК+ действует до конца марта, за ситуацией на рынке станы ОПЕК+ продолжают следить, для этого имеются специальные структуры, такие как Технический комитет (JTC) и Совместный министерский мониторинговый комитет ОПЕК+ (JMMC).
Хартию о долгосрочном сотрудничестве ОПЕК+ тоже никто не отменял, и страны ее подписавшие могут собраться в любой момент, когда это будет необходимо.
На встрече ОПЕК 5 марта было принято решение о том, что министры ОПЕК соберутся 9 июня 2020 г. в г. Вена, а 10 июня пройдет министерская встреча ОПЕК+.
Но, скорее всего, встреча состоится раньше.
Власти РФ жестко зафиксировали свою позицию.
Но А. Новак вернулся, что означает готовность к поиску компромисса.
Как минимум, оставить нынешние договоренности в силе до конца 2020 г - это реально.
Автор: Е. Алифирова, О. Бахтина
