Москва, 26 фев - ИА Neftegaz.RU. Интер РАО 26 февраля 2018 г опубликовала консолидированную финансовую отчётность по международным стандартам за 2017 г.
*Анализ финансовых показателей приведён на основании данных финансовой отчётности,округлённых до млрд рублей с одним знаком после запятой. При этом процентные соотношения рассчитаны исходя из данных отчётности по МСФО, выраженных в млн руб.
1 С учётом доли долга в совместных предприятиях.
2 С учётом депозитов со сроком от 3 до 12 месяцев.
3 Исключает из состава EBITDA за 2016 г показатели выбывших активов в Армении и Грузии, а также показатель Экибастузская ГРЭС-2 в связи с его реклассификацией в состав активов, классифицируемых как предназначенных для продажи.
На динамику финансовых результатов группы существенно повлияли следующие ключевые факторы и события:
- Ввод в эксплуатацию 1 470 МВт новой и модернизированной генерирующей мощности в рамках договоров о предоставлении мощности (ДПМ);
- Рост среднеотпускных тарифов на тепловую энергию для конечных потребителей по российским активам Группы;
- Оптимизация загрузки мощностей в сегменте «Электрогенерация», включая вывод из эксплуатации неэффективного генерирующего оборудования общей установленной мощностью 1 271 МВт;
- Рост среднеотпускных цен для конечных потребителей в сбытовом сегменте Группы;
- Укрепление курса рубля относительно долл США и евро;
- Завершение сделки по продаже акций Электрические сети Армении и Разданская энергетическая компания (РазТЭС) в декабре 2016 г, и, как следствие, отсутствие финансовых результатов деятельности данных компаний в 2017 г.
Консолидированный отчет о совокупном доходе
Выручка Группы выросла на 5,6% (48,9 млрд руб) и составила 917,0 млрд руб.
Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 64,2 млрд руб (11,4%), до 627,1 млрд руб, обусловлено как ростом среднеотпускных цен гарантирующих поставщиков для конечных потребителей, так и приёмом на обслуживание новых потребителей нерегулируемыми сбытовыми компаниями.
Рост выручки в сегменте «Электрогенерация» на 6,0 млрд руб (5,1%), до 123,8 млрд руб, достигнут в основном за счёт ввода блока № 12 Верхнетагильской ГРЭС установленной мощностью 447 МВт и блока № 4 Пермской ГРЭС установленной мощностью 861 МВт (и затем переаттестованного на 903 МВт) в рамках договоров предоставления мощности.
Дополнительный эффект получен за счёт увеличения состава включённого оборудования и роста установленной мощности в результате перемаркировки оборудования ряда станций, а также роста цены реализации электроэнергии и мощности по регулируемым договорам вследствие роста тарифов, утвержденных ФАС России с июля 2017 г и 2016 г.
Выручка в сегменте «Теплогенерация», в который входят Группа ТГК-11 и Группа Башкирская генерирующая компания, увеличилась на 0,9 млрд руб (1,3%) и составила 71,2 млрд руб.
Основной положительный эффект получен от роста среднеотпускных цен на тепловую энергию в Башкирии, Омской и Томской областях по сравнению с сопоставимым периодом, а также ввода в рамках ДПМ генератора мощностью 120 МВт на Омской ТЭЦ-3.
При этом выработка электроэнергии на ряде станций сегмента была уменьшена в условиях снижения маржинальности.
Выручка сегмента «Трейдинг» по сравнению с сопоставимым периодом снизилась на 23,0 млрд руб (29,0%) и составила за 2017 г 56,4 млрд руб против 79,4 млрд руб по итогам 2016 г.
На снижение выручки повлияло как укрепление курса рубля относительно основных валют экспортных контрактов (долл США и евро), так и снижение объёмов поставок по направлениям Белоруссии в соответствии с рыночной конъюнктурой.
Уменьшение выручки в сегменте «Зарубежные активы» на 5,3 млрд руб (16,5%), до 26,8 млрд руб, преимущественно обусловлено снижением выработки ТЭС Trakya Elektrik в Турции вследствие остановки на ремонт в мае-июне 2017 г, а также эффектом от укрепления курса рубля относительно долл США и грузинского лари, который привёл к снижению рублёвого эквивалента выручки зарубежных обществ, и выбытием Мтквари Энергетика из периметра группы в июне 2016 г.
Операционные расходы возросли по сравнению с сопоставимым периодом на 39,4 млрд руб (4,7%) и составили 869,5 млрд руб, что ниже динамики роста выручки.
Увеличение расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 21,5 млрд руб (9,1%), до 256,4 млрд руб, произошло за счёт сбытового сегмента и обусловлено ростом потребления электроэнергии и тарифов на её передачу.
Увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность по сравнению с сопоставимым периодом на 17,3 млрд руб (5,3%), до 345,0 млрд руб, в основном объясняется ростом рыночных цен на покупную мощность, а также с ростом объёмов реализации в сбытовом сегменте.
Расходы на технологическое топливо изменились по сравнению с сопоставимым периодом незначительно и составили 124,6 млрд руб.
Факторы изменений разнонаправленные: снижение выработки на станции Trakya Elektrik в связи с проведением ремонтных работ, выбытие Мтквари Энергетика из периметра Группы в июне 2016 г, а также укрепление курса рубля относительно долл США и евро привели к снижению, а рост выработки в сегменте Электрогенерация и индексация цен на газ по приказу ФАС с 1 июля 2017 г - к увеличению затрат.
Начисление резерва под обесценение объектов основных средств.
В 2017 г признано обесценение основных средств Черепетской, Гусиноозёрской, Ириклинской и Каширской ГРЭС, а также основных средств Томская Генерация и ТГК-11 в общей сумме 11,0 млрд руб.
В сопоставимом периоде величина признанного обесценения составила 4,1 млрд руб.
Показатель EBITDA составил 95,5 млрд руб, уменьшившись на 0,8%.
При корректировке показателя EBITDA на эффекты выбывших из периметра Группы в 2016 г активов в Армении и Грузии, а также реклассификацию актива в Казахстане, изменение показателя EBITDA приобретает положительную динамику: рост составляет 2,1%.
В сегменте «Электрогенерация» показатель EBITDA возрос на 3,0 млрд руб, до 56,7 млрд рублей.
Рост показателя объясняется совокупностью разнонаправленных факторов.
Значительный позитивный эффект получен в результате ввода в рамках ДПМ блока № 12 Верхнетагильской ГРЭС и блока № 4 Пермской ГРЭС.
Кроме того, на рост показателя повлияло увеличение состава включённого генерирующего оборудования, увеличение установленной мощности станций в результате перемаркировки энергоблоков и плановый вывод из эксплуатации неэффективных мощностей.
При этом проведение плановых ремонтных работ на Южноуральской ГРЭС привело как к росту расходов, так и к снижению выработки электроэнергии.
Сегмент «Сбыт» продемонстрировал рост EBITDA на 2,6 млрд руб (17,4%), до 17,8 млрд руб.
Основная причина - опережающий рост выручки от реализации электроэнергии над ростом расходов на покупную электроэнергию и её транспортировку в соответствии с особенностями тарифного регулирования. Кроме того, положительный эффект получен в сегменте дополнительных платных сервисов.
В сегменте «Теплогенерация» показатель EBITDA снизился на 0,2 млрд руб (1,3%), до 13,5 млрд руб.
Значительные расходы на текущий ремонт теплосетей в Башкирии и снижение выработки электроэнергии на станциях в республике нивелировали положительный эффект от роста тарифов на тепловую энергию.
При этом группа ТГК-11 улучшила показатель EBITDA как за счёт роста полезного отпуска и тарифов на тепловую энергию, так и за счёт изменения структуры продажи мощности в разрезе генерирующих объектов.
В сегменте «Трейдинг» показатель EBITDA снизился на 2,7 млрд руб и составил 7,4 млрд руб.
Данный результат обусловлен в основном укреплением курса рубля относительно валют экспортных поставок.
Значительно снижение показателя EBITDA произошло в сегменте «Зарубежные активы».
Величина показателя по сегменту составила 6,1 млрд руб, уменьшившись на 4,7 млрд руб.
Снижение обусловлено как выбытием из периметра Группы Электрические сети Армении, Разданская энергетическая компания (РазТЭС) и Мтквари Энергетика (эффект данных активов на EBITDA 2016 г составлял 2,0 млрд руб), а также классификацией 50%ой доли участия в совместном предприятии Экибастузская ГРЭС-2 в состав активов, классифицируемых как предназначенные для продажи (эффект на EBITDA 2016 г составлял 0,8 млрд руб), так и укреплением курса рубля относительно долл США и лари, что привело к уменьшению финансовых показателей зарубежных активов в рублёвом выражении.
Дополнительный эффект оказало снижение выработки Trakya Elektrik в связи с проведением ремонтных работ во втором квартале 2017 г.
Показатель доли в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий снизился на 52,3% и составил 2,6 млрд руб.
Снижение доли в прибыли от участия в ассоциированных компаниях и совместных предприятиях в наибольшей степени объясняется отсутствием прибыли от участия в совместных предприятиях Электрические сети Армении и Разданская энергетическая компания (РазТЭС) в связи с продажей долей в этих обществах в декабре 2016 г, а также классификацией 50% доли участия в совместном предприятии Экибастузская ГРЭС-2 в составе активов, классифицируемых как предназначенные для продажи с 1 декабря 2016 г.
Чистая прибыль за 2017 г составила 54,4 млрд руб, снизившись на 6,9 млрд руб.
По итогам 2017 г Группа получила чистую прибыль в размере 54,4 млрд руб.
Более высокий результат сопоставимого периода 2016 г обусловлен преимущественно единовременным эффектом признания прибыли от реализации пакета акций Иркутскэнерго в размере 31,9 млрд руб.
Консолидированный отчет о финансовом положении.
Совокупные активы увеличились на 53,5 млрд руб (9,4%) и составили 625,1 млрд руб.
Совокупные активы Группы возросли в результате аккумулирования денежных средств, полученных по результатам деятельности Группы в отчётном периоде, на расчётных счетах и депозитах, а также вследствие приобретения прав требования по договору о предоставлении мощности для ПГУ-420 блока № 12 Верхнетагильской ГРЭС.
Данные положительные эффекты были частично нивелированы начисленным обесценением основных средств ряда генерирующих единиц Группы.
Капитал увеличился на 40,2 млрд руб (9,6%) и составил 459,4 млрд руб.
Увеличение капитала за счёт признания чистой прибыли за отчётный период было частично нивелировано эффектом от распределения дивидендов за 2016 г.
Совокупные обязательства составили 165,6 млрд руб, увеличившись на 13,3 млрд руб (8,7%).
Увеличение размера совокупных обязательств обусловлено значительным объёмом авансов,полученных в рамках строительства Прегольской ТЭС и Приморской ТЭС в Калининградской области.
Кроме того, признана кредиторская задолженность по сделке приобретения прав требования по договору о предоставлении мощности для Верхнетагильской ГРЭС.
Долговая нагрузка с учётом доли в долге совместных предприятий уменьшилась на 7,6%, до 16,4 млрд руб.
Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга совместных предприятий уменьшился на 1,2 млрд руб (6,8%), до 16,4 млрд руб, в результате планового и досрочного погашения заёмных средств.
Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств на 31 декабря 2017 г (без учёта доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 28,7% к 71,3% (31 декабря 2016 г - 50,4% к 49,6%).
Объём внешних кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга составлял на сопоставимую дату 0,2 млрд руб и представлял собой долг Камбаратинская ГЭС-1.
На отчётную дату долг Камбаратинская ГЭС-1 не включён в показатели Группы в связи с продажей доли в данном обществе в декабре 2017 г.
Чистый долг Группы с учётом депозитов со сроком погашения от 3 до 12 месяцев на 31 декабря 2017 г составил минус 147,9 млрд руб против минус 78,2 млрд руб на начало 2017 г.
Динамика показателя обусловлена получением денежных средств от операционной деятельности дочерних компаний Группы, плановым погашением части дебиторской задолженности в рамках сделки по реализации пакета акций Иркутскэнерго, а также получением денежных средств в счёт погашения задолженности по договорам займа от Нижневартовская ГРЭС и Электрические сети Армении при снижении долговой нагрузки.
