Новый облик мировой энергетики

• текущее состояние мировой энергетики находится на этапе формирования нового облика, обусловленного многократным ростом потребления электроэнергии, генерация которой будет обеспечена как ископаемым топливом, так и возобновляемыми источниками (ВИЭ);
• среди основных факторов, влияющих на изменение этого облика:
• необходимость обеспечения энергобезопасности и коммерческой эффективности источников энергии,
• дефицит бюджета и лавинообразный рост уровня госдолга,
• демография развивающихся стран,
• цифровая революция с применением искусственного интеллекта и работой с большими данными;
• особую роль приобретает электроэнергетика, которой предстоит преодолеть риск дефицита в силу скачка роста потребления в Китае, Индии, развивающихся странах и гигантской потребности в электроэнергии для обеспечения центров обработки данных и тяжелой промышленности;
• уже сегодня уровень выработки электроэнергии в Китае более чем в 2 раза превышает ее производство в США, а 20 лет назад было наоборот;

• тот, кто сможет на практике принять участие в формировании нового облика энергетики, получит возможность опережающего экономического и технологического роста.

Подрыв доверия к доллару

• применение доллара в качестве санкционного оружия подрывает его позиции и создает предпосылки к использованию альтернативных инструментов, таких как золото, криптовалюты, а также национальные валюты других стран;
• в результате отказа от золотого обеспечения доллара США получили возможность бесконечно, как им казалось, финансировать растущие бюджетные и торговые дефициты за счет необеспеченной эмиссии и наращивания долга;
• основанная на монополии доллара мировая финансовая система нуждается в дополнительной устойчивости;
• по данным Всемирного совета по золоту, только за последние 3 года доля золота в мировых золотовалютных резервах выросла на 7 % и превысила 20%, а согласно последнему опросу Всемирного золотого совета, 95% мировых центральных банков планируют увеличить свои резервы золота в течение следующих 12 месяцев;
• объем торговли криптовалютами вырос в 10 раз - до 18,5 трлн долл. США за последние 5 лет;
• доля юаня в международных расчетах уже превысила 6%, догнав евро.

«Долговая игла»

• в результате такой политики Запада большая часть мира сегодня сидит на «долговой игле»;
• общий уровень долга промышленно развитых стран, включая долг негосударственного сектора, находится на запредельном уровне, приближаясь к 300% ВВП;
• диспропорциональный рост финансового сектора привел к тому, что сегодня в США стоимость финансовых активов более чем в 5 раз превышает ВВП и эта тенденция характерна для большинства экономик мира, включая российскую;
• даже в России размер финансовых активов уже приближается к 100% ВВП;
• одним из инструментов устранения проблемы бюджетного дефицита США в последнее время стали торговые ограничения;
• однако резкий рост импортных пошлин ведет к разрыву цепочек, созданию дефицита, инфляции;
• затруднительное положение, в котором оказались развитые страны из-за роста госдолга, уже находит отражение в оценке их кредитоспособности;
• в мае агентство Moody’s стало последним из трех ведущих международных рейтинговых агентств, лишившим США наивысшего кредитного рейтинга;
• при растущем дефиците процентные платежи отвлекают на себя значительные бюджетные ресурсы из социальной и оборонной сфер;
• в прошлом году чистые процентные платежи по государственному долгу достигли 1 трлн долл. США, что составило 14% всех расходов госбюджета, превысило расходы оборону и уже приближается к сумме расходов на здравоохранение.

Энергетика как движущая сила технологической революции

• цифровая революция с применением искусственного интеллекта и работой с большими данными должна стать основой роста производительности труда;
• однако развитие высоких технологий требует значительного объема природных ресурсов, а также масштабных инвестиций в инфраструктуру и человеческий капитал. Это, в свою очередь, означает многократный рост потребления энергии;
• по данным Международного энергетического агентства, сегодня потребности в электроэнергии одного центра обработки данных (ЦОД) мощностью 100 МВт сопоставимы с потреблением 100 тыс. домохозяйств;
• в будущем эти потребности могут вырасти в десятки раз;
• такие центры внесут больший вклад в рост мирового спроса на электроэнергию, чем тяжелая промышленность или теплоснабжение;
• по прогнозам, к 2030 г. их потребление электроэнергии более чем удвоится и достигнет 1 тыс. ТВт^.ч., что сопоставимо с текущим потреблением Японии.

Цифровизация – наше всё

• цифровая революция открывает новую эру и в развитии нефтегазовой отрасли, в т.ч. повлияет на разведку, добычу, переработку нефти, хранение данных и кибербезопасность отрасли;

• в данный момент 49% этого рынка приходится на сегмент переработки;
• ожидается, что внедрение искусственного интеллекта (ИИ) в сегменте разведки и добычи будет расти по 14%/год в следующие 5 лет.

Потребление энергии

• к 2050 г. при потреблении энергии населением Африки, Индии и Юго-Восточной Азии на сегодняшнем уровне населения Китая, совокупное дополнительное потребление составит около 50 млн баррелей нефтяного эквивалента/сутки, что равно 1/4 мирового спроса на энергию на сегодняшний день;
• уже в 2025 г. инвестиции в этот сектор на 50% превысят вложения в ископаемое топливо;
• действительно, за последние 15 лет потребление электроэнергии росло опережающими темпами, а в следующие 25 лет, по расчетам МЭА, выработка электроэнергии должна удвоиться;
• при этом наибольший вклад в этот рост также внесут страны Азиатско-Тихоокеанского региона, которые обеспечат 60% прироста потребления;
• особенно ярко этот процесс виден на примере Индии, где пиковая нагрузка на энергосистему выросла почти на 70% за последние 10 лет.

Синтез традиционных и альтернативных источников энергии

• поиск новых источников энергии никогда не прекращается, и сегодня идет активная работа над разработкой целого ряда многообещающих технологий;
• однако до их полноценного внедрения еще далеко, т.к. современные технологические решения в этой сфере имеют слишком высокую стоимость и уступают традиционным источникам энергии по ряду параметров;
• уже много лет большие надежды возлагаются на использование водорода;
• однако до сих пор на низкоуглеродный водород приходится менее 1% от всех производимых объемов;
• по оценке консалтинговой компании Deloitte, внедрение «зеленого» водородного топлива обойдется в почти 10 трлн долл. США к 2050 г.
• себестоимость зеленого водорода варьируется от 200 до 400 долл. США/бнэ, что, в текущих условиях делает его неконкурентоспособным по сравнению с нефтью и природным газом;
• использование более дешевых способов производства водорода не позволяет снизить углеродный след, так как при производстве так называемого «серого» водорода превышают выбросы, возникающие при полном цикле производства и использования бензина;
• внедрение космической солнечной энергетики также сопряжено с большими затратами;
• стоимость спутника, способного на преобразование солнечной энергии в электроэнергию в космосе превышает 30 млрд евро, при этом до сих пор не существует технологии, которая позволила бы передавать огромные объемы энергии на Землю из космоса;
• появляются альтернативные типы аккумуляторов, которые уже сейчас предлагают определенные преимущества, однако натрий-ионный аккумулятор сокращает время зарядки на 75% и обладает более высокой производительностью в условиях низких температур, однако в разы уступает существующим литий-ионным аналогам в энергоемкости и сроке эксплуатации;
• как мы видим, до полноценного внедрения всех этих технологий еще очень далеко. Поэтому сегодня оптимальным решением является синтез традиционных и альтернативных источников.

Ренессанс атомной энергетики

• на фоне роста потребления все виды генерации, включая атомную, переживают второе рождение;
• это хорошо иллюстрирует цена уранового топлива, выросшая за последние 7 лет более чем в 3 раза;
• за последние 5 лет ежегодные глобальные инвестиции в атомную энергетику увеличились на 50% и в 2024 г. достигли 70 млрд долл. США;
• Россия обладает многолетним опытом строительства атомных электростанций;
• стоимость самого современного российского реактора ВВЭР-1200 значительно ниже, чем американского AP-1000;
• сегодня всего 7 стран, включая РФ, контролируют более 90% мирового производства уранового топлива и около 70% мировых запасов урана;
• Россия сегодня – единственная в мире страна, обладающая компетенциями во всей технологической цепочке ядерного топливного цикла, от добычи урана до утилизации ядерного топлива;
• в нашей стране уже 10 лет успешно эксплуатируется ядерный реактор с натриевым теплоносителем, относящийся к категории реакторов на быстрых нейтронах БН-800, на стадии строительства находится еще один реактор на быстрых нейтронах последнего поколения БН-1200;
• в реакторах такого типа заложены самые совершенные технические решения, в том числе укрупнение топливовыделяющих элементов, применение уран-плутониевого смешанного топлива, а также новых конструкционных сталей с повышенной радиационной защитой, которые обеспечивают более глубокое выгорание топлива и более высокую эффективность;
• в частности, КПД выработки электроэнергии повышается на 20-25%, даже без учета значительно более высокой эффективности использования топлива;
• по прогнозу МЭА, к 2050 г. установленная мощность атомной генерации в мире вырастет почти на 60% и достигнет 650 ГВт;
• думаю, эта оценка занижена. Всего несколько недель назад президент США поставил цель увеличить мощность атомной генерации в этой стране в четыре раза до 400 ГВт;
• атомная энергетика - это, в любом случае, технологии двойного назначения. Вопросу нераспространения ядерного оружия должно уделяться самое пристальное внимание.

Утопические идеи зеленого энергоперехода

• по оценке МЭА, только в этом году мир инвестирует более 2 трлн долл. США в развитие так называемой «чистой» энергетики;
• это вдвое больше чем в ископаемое топливо, на которое, по-прежнему, приходится почти 80% мирового энергопотребления;
• даже удвоение инвестиций не даст желаемого результата;
• по оценкам экспертов, достижение нулевого уровня выбросов к 2050 г. требует более 180 трлн долл. США вложений, т.е. в среднем придется тратить более 7 трлн долл. США/год;
• помимо этого, регуляторам в разных странах необходимо выработать единые технические стандарты для новых источников энергии, обеспечивающие их универсализацию и быструю адаптацию к любому рынку. Задача непростая;
• слепая вера в «зеленый» переход уже напоминает зависимость;
• очевидно, что интеграция возобновляемых источников энергии требует глубокой трансформации инфраструктуры, масштабы которой недооцениваются;
• развитие ВИЭ должно происходить с опорой на проверенные временем традиционные источники энергии, чтобы не подорвать мировую энергобезопасность.

Китай на пути к статусу экспортера энергии

• Китай движется к полной энергонезависимости и в обозримом будущем превратится из импортера в крупного экспортера энергии;
• в последние годы именно в Китае вводится наибольший объем новых мощностей возобновляемых источников энергии и находятся более 70% мировых мощностей по производству оборудования для «зеленой» экономики;
• вложения в энергосети в 2024 г. увеличились на 15%, а в 2025 г. могут удвоиться;
• инвестиции в аккумуляторные батареи выросли почти в 5 раз и достигли 11 млрд долл. США;
• на сегодняшний день общая емкость таких батарей в Китае превышает 35 ГВт, что составляет 2/3 всех мировых мощностей;
• при этом Китай никогда не отказывался от ископаемого топлива;
• сегодня доля угля в производстве электроэнергии в Китае составляет почти 60%;
• только в 2024 г. Китай выдал разрешения на строительство около 100 ГВт новой угольной генерации, максимальное значение за последние 10 лет;
• немаловажной частью стратегии Китая по снижению зависимости от импорта энергоносителей является переработка угля в синтетическое топливо и химическую продукцию;
• по мнению экспертов, уже сегодня в Китае 40 млн т угля направляется на производство синтетического топлива и более 260 млн т – на производство метанола и аммиака.

Внедрение технологии GTL

• Роснефть завершила разработку собственных технологий и катализаторов по всей цепочке процесса GTL (GTL или Gas-to-Liquid – технология преобразования природного газа в высококачественные жидкие углеводороды, такие как дизельное топливо, бензин и др., - прим. ред.);
• соответствующими патентами покрыты все стадии технологического процесса;
• планируется внедрение этой технологии на Таймыре.

Смена энергостратегии в США

• США, где потребление электроэнергии вновь перешло к росту после десятилетия стагнации, новая администрация уже пересматривает энергетическую стратегию в пользу традиционных источников;
• президент Трамп недавно подписал ряд указов, направленных на возрождение угольной промышленности;
• одновременно с ослаблением регулирования Минэнерго США повысило прогноз по американской добыче угля в этом году на 6%;
• отмена субсидий для «зеленой» энергетики в США показывает, что эта страна, в отличие от Евросоюза, возвращается к прагматичной политике;

• при этом тарифные войны привели к падению цен на нефть, при этом налоги для нефтяной отрасли остаются на прежнем уровне, а процентные ставки не снижаются;
• на этом фоне число активных буровых установок за 2 последних месяца упало на 9% до 439 штук и остановился рост добычи нефти;
• менее чем за год Минэнерго США снизило свой прогноз по добыче нефти в США к концу 2025 г. на 400 тыс. барр./сутки;
• при текущих ценах добыча нефти в США, по всей видимости, достигла пика;
• по последней оценке МЭА в этом году впервые за пять лет глобальные вложения в разведку и добычу нефти снизятся на 6%, в США падение составит около 10%;
• новый глава Минфина США С. Бессент неоднократно заявлял, что для успеха второго президентского срока Трампа необходим рост добычи нефти в этой стране в размере 3 млн барр./сутки;
• это часть так называемого «Плана 3-3-3», который также подразумевает сокращение бюджетного дефицита США до 3% ВВП и достижение трехпроцентного роста ВВП;
• однако низкие цены на нефть в текущем периоде не позволяют многим компаниям сохранять прежний уровень выплаты дивидендов и выкупа;
• падение цен уже начало отражаться на крупных игроках. Так, BP и Chevron сократят объем выкупа акций почти на 60% и 30%, соответственно, а Aramco приходится наращивать долг для того, чтобы иметь возможность выплачивать дивиденды.

Решения ОПЕК

• решение, принятое лидерами ОПЕК, о форсированном увеличении добычи выглядит сегодня весьма дальновидным и, с точки зрения рынка, оправданным, учитывая интересы потребителей в свете неопределенности в отношении масштабов ирано-израильского конфликта;
• несмотря на заявленный рост добычи, ни о каком избытке нефти на рынке в долгосрочной перспективе и речи быть не может, т.к. мировые запасы нефти сейчас находятся на минимальных уровнях за последние 5 лет.

Санкции и потолок цен на нефть

• Евросоюз продолжает попытки продавить снижение ценового потолка на российскую нефть до 45 долл. США/барр.;

• цифры подтверждают это: по данным западных экспертов, с начала 2023 г. Европа закупила российской нефти на более чем 20 млрд евро, став таким образом четвертым по объему покупателем;
• США не согласятся на понижение потолка цены, потому что это негативно повлияет на рентабельность нефтяного американского экспорта.

Ключевые игроки

• Россия, Венесуэла и Иран являются ключевыми игроками на энергетическом рынке, от поставок которых напрямую зависит мировая энергобезопасность;
• на них приходится треть мировых запасов жидких углеводородов и 15% мировой добычи;
• без их ресурсной базы невозможен переход к новому облику мировой энергетики;
• доля нашей страны в мировом экспорте углеводородов составляет порядка 15%;
• в России находится около 10% мировых запасов редкоземельных металлов, без которых невозможно развитие современных технологий.