Группа «Интер РАО» опубликовала 28 февраля 2014 г консолидированные результаты деятельности по МСФО за 2013 г.
Интер РАО увеличило убыток по МСФО по итогам 2013 г на 7,9% по сравнению с 2012 г, до 24,03 млрд руб.
Скорректированная чистая прибыль составила 17,5 млрд руб, что на 36,7% выше, чем в 2012 г.
Выручка Интер РАО за 2013 г составила 662,2 млрд руб, что на 19% выше, чем в 2012 г.
Убыток до налогообложения в 2013 г составил 27,098 млрд руб, что на 12% выше, чем в 2012 г.
Чистый долг Интер РАО за 2013 г вырос в 1,7 раза и составил 18,2 млрд руб.
Напомним, что 17 февраля 2014 г Интер РАО опубликовало отчетность по РСБУ за 2013 г, по которой его чистый убыток составил 53,7 млрд руб, что в 3,7 раза меньше аналогичного показателя в 2012 г.
В 2013 г без учета обесценения чистая прибыль составила 3,3 млрд руб.
Ключевые факторы и события, существенно повлиявшие на динамику финансовых результатов Группы:
1) Приобретение в 4 кв 2012 г Группы «Башкирская генерирующая компания» и тепловой электростанции Trakya Elektrik Uretim ve Ticaret A.S (Турция), в результате чего установленная мощность Группы выросла на 4,7 ГВт;
2) Ввод в конце 2012 г и в 2013 г более 1,3 ГВт новых мощностей в рамках ДПМ на Харанорской ГРЭС, Уренгойской ГРЭС, Гусиноозёрской ГРЭС и Джубгинской ТЭС и ряде других объектов;
3) Рост цен на оптовом рынке электроэнергии и мощности на 10% в 1й ценовой зоне и на 1,3% во 2й ценовой зоне.
Консолидированный отчёт о совокупном доходе.
Выручка Группы выросла на 19,1% (106,1 млрд руб) и составила 662,3 млрд руб.
Существенный рост выручки отмечен в генерирующем сегменте на 47,0 млрд рублей (36,4%) до 176,2 млрд рублей, что обусловлено консолидацией Башкирской генерации с ноября 2012 г, а также ростом платежей за мощность благря вводам новых мощностей в рамках ДПМ (на Уренгойской ГРЭС и Харанорской ГРЭС в конце 2012 г, Гусиноозёрской ГРЭС и Джубгинской ТЭС в октябре-ноябре 2013 г). Совокупная выручка по всем договорам поставки мощности Группы в 2013 г увеличилась в 3 раза и составила 10,6 млрд рублей. Также положительно на увеличении выручки повлияли рост цен на электроэнергию на рынке на сутки вперёд (РСВ), увеличение цен на мощность в сегменте Конкурентного отбора мощности (КОМ) и получение статуса «Вынужденный генератор» Омской ТЭЦ-3 и ТЭЦ-4, Южноуральской и Верхнетагильской ГРЭС.
Увеличение выручки в сбытовом сегменте на 45,1 млрд рублей (12,6%), до 404,0 млрд рублей связано преимущественно c ростом средних отпускных тарифов сбытовых компаний, а также вхождением в периметр Группы ОАО «Томскэнергосбыт», выручка которого за 4 кв 2013 г составила 2,4 млрд рублей.
Увеличение выручки в сегменте Турция обусловлено приобретением в конце 2012 г генерирующей станции Trakya Elektrik Uterim Ve Ticaret A.S, выручка которой за 2013 год составила 14,3 млрд рублей, в то время как выручка за декабрь 2012 г составляла 1,7 млрд рублей.
В трейдинговом сегменте рост выручки на 2,1 млрд рублей (4,8%), до 46,2 млрд рублей связан с увеличением поставок российской электроэнергии на экспорт в Финляндию, Китай и Монголию, а также возросшим импортом электроэнергии из Казахстана.
Операционные расходы увеличились на 15,9% и составили 687,9 млрд рублей.
Увеличение расходов на покупную электроэнергию и мощность на 28,1 млрд рублей (12,9%), до 245,5 млрд рублей связано с ростом цен на электроэнергию и мощность.
В течение 2013 г произошло существенное увеличение расходов на технологическое топливо на 39,0 млрд рублей (39,7%), до 137,1 млрд рублей в основном за счёт вхождения в Группу новых генерирующих активов в 4 квартале 2012 г.
Увеличение расходов, связанных с передачей электроэнергии, на 17,7 млрд рублей (11,7%) было обусловлено ростом средних цен на услуги сетевых организаций с 1 января 2013 г и увеличением размера клиентской базы.
Показатель EBITDA составил 39,2 млрд рублей, увеличившись на 47,4%.
Основной вклад в показатель EBITDA внёс сегмент «Генерация – Российские активы», составив в структуре EBITDA 66,7%. Рост в данном сегменте, достигший 99,6%, или 15,3 млрд рублей, обеспечен вводами новых мощностей в рамках ДПМ на Уренгойской ГРЭС и Харанорской ГРЭС в конце 2012 г, Гусиноозёрской ГРЭС и Джубгинской ТЭС в октябре 2013 г, а также вхождением в конце 2012 г генерирующих активов Башкирии в периметр Группы;
Сегмент «Сбыт» продемонстрировал рост EBITDA на 0,8 млрд рублей, или 12,3%, составив в структуре EBITDA 15,3%. Основной вклад в рост показателя получен за счёт оптимизации затрат по ряду статей, а также наращивания продаж дополнительных услуг.
Сегмент «Трейдинг» показал сокращение EBITDA на 1,5 млрд рублей, или 33,3%, в связи с неблагоприятной ценовой конъюнктурой на внешних рынках и составил в структуре EBITDA всего 6%.
Сегмент «Зарубежные активы» показал рост на 0,4 млрд рублей (8,4%), до 5,0 млрд рублей и составил 10,8% в структуре EBITDA. Динамика обусловлена разнонаправленной совокупностью факторов. Приобретённая в декабре 2012 г генерирующая станция Trakya Elektrik Uterim Ve Ticaret A.S. (сегмент «Турция»), показала EBITDA в размере 0,7 млрд рублей. Рост EBITDA в сегменте «Казахстан» в результате роста прибыли АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» составил 0,7 млрд рублей. В то же время в сегменте «Молдавия» уменьшение показателя EBITDA на 1,0 млрд рублей связано со снижением экспорта электроэнергии в Молдавию вследствие значительного роста цен на топливо с начала 2013 г.
Дополнительно был рассчитан показатель «Операционная EBITDA», который исключает убыток от реализации миноритарных пакетов акций в 2013 году (2,4 млрд рублей) и прибыль от аналогичных операций в 2012 году (1,5 млрд рублей). В соответствии с данным показателем рост операционной EBITDA составил 65,8% и достиг уровня 41,6 млрд рублей.
Доля в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий составила 3,3 млрд рублей, рост на 22,2%.
Увеличение доли в прибыли ассоциированных компаний и совместных предприятий на 0,6 млрд рублей обусловлено увеличением доли прибыли в совместном предприятии АО "Станция Экибастузская ГРЭС-2" на 0,7 млрд рублей по причине увеличения среднего тарифа реализации электроэнергии.
Чистый убыток составил 24,0 млрд рублей против убытка 22,3 млрд рублей за 2012 год.
Убыток по результатам 2013 г обусловлен признанием обесценения по генерирующим и зарубежным активам Группы в размере 19,6 млрд рублей.
Оно сложилось в результате пересмотра размера капитальных затрат и долгосрочных цен на электроэнергию на оптовом рынке электроэнергии, обесценения активов, имеющихся в наличии для продажи в размере 3,3 млрд рублей в связи с падением рыночных котировок, а также из-за доначисления резервов по сомнительным долгам компаний, лишённых статуса субъекта оптового рынка, в генерирующих предприятиях Группы. Дополнительный отрицательный эффект на убыток оказала переоценка опционного соглашения, заключённого с ОАО «Внешэкономбанком», в размере 10,4 млрд рублей.
Таким образом, если учесть «неденежный эффект» в структуре чистого убытка Группы за 2013 и 2012 годы, то уровень скорректированной чистой прибыли составит соответственно 17,5 млрд рублей и 12,8 млрд рублей, при этом увеличение скорректированной чистой прибыли составит 4,7 млрд рублей (36,7%).
Консолидированный отчёт о финансовом положении
Внеоборотные активы снизились на 15,1 млрд рублей (4,2%) и составили 342,8 млрд рублей.
Главным фактором снижения размера внеоборотных активов Группы стала реализация инвестиций в размере 33,87% акций ОАО «Волжская ТГК» и 27,71% акций ОАО «ТГК-6», а также реклассификация оставшегося пакета акций ОАО «Волжская ТГК» в размере 7,5% в состав активов, классифицируемых как предназначенные для продажи (оборотные активы). Дополнительной причиной снижения внеоборотных активов явилось обесценение основных средств Группы в размере 19,6 млрд рублей, нивелированное поступлением объектов незавершенного строительства, затрат капитально о характера и новых объектов основных средств за отчётный период в результате реализации инвестиционной программы генерирующими активами Группы.
Оборотные активы снизились на 0,9 млрд рублей (0,5%) и составили 169,7 млрд рублей.
Фактором изменения оборотных активов Группы стало снижение остатка денежных средств и их эквивалентов вследствие их использования на операционную и инвестиционную деятельность Группы, частично нивелированным ростом дебиторской задолженности в результате повышения среднеотпускных тарифов в сбытовом сегменте и классификации пакета акций ОАО «Волжская ТГК» (7,5%) в состав активов, классифицируемых как предназначенные для продажи.
Капитал снизился на 18,6 млрд рублей (5,3%) и составил 334,6 млрд рублей.
Основным фактором уменьшения статьи «Капитал» является снижение нераспределенной прибыли в результате чистого убытка, полученного Группой по результатам 2013 г.
Совокупные обязательства составили 178,0 млрд рублей, увеличившись на 2,6 млрд рублей (1,5%)
Увеличение совокупных обязательств обусловлено рядом разнонаправленных факторов, наиболее существенным из которых является рост обязательства по опциону «колл» и «пут», заключённому с ОАО «Внешэкономбанк». Также на рост обязательств повлияло увеличение кредиторской задолженности по закупкам на ОРЭМ и кредиторской задолженности по строительству энергообъектов с общим эффектом 11,7 млрд рублей, частично нивелированное снижением долговой нагрузки Группы на 6,7 млрд рублей и выбытием отложенного налогового обязательства на 3,1 млр рублей вследствие обесценения основных средств.
Долговая нагрузка с учётом доли в долге совместных предприятий снизилась на 7,9% до 59,6 млрд рублей.
Совокупный объём кредитов и займов дочерних компаний Группы без учёта доли долга совместных предприятий сократился на 6,7 млрд рублей (11,2%) до 52,8 млрд рублей в результате планового и досрочного погашения кредитов дочерними предприятиями Группы.
Соотношение долгосрочной и краткосрочной частей заёмных средств (без учёта доли кредитов и займов совместных предприятий) составило 76,2% к 23,8% на конец 2013 г.
Объём кредитов и займов совместных предприятий в структуре совокупного долга составил 6,8 млрд рублей, из которых 6,2 млрд рублей относятся к доле Группы в кредитном портфеле АО «Станция Экибастузская ГРЭС-2» для финансирования инвестиционной программы (строительства третьего энергоблока).
«Программа повышения операционной эффективности, стартовавшая в 2013 году, уже демонстрирует свои первые результаты – рост доходности предприятий Группы, - прокомментировал отчётность председатель правления ОАО «Интер РАО» Борис КОВАЛЬЧУК. - Мы уверенно продолжаем работу в этом направлении, оптимизируя затраты, снижая управленческие издержки и повышая эффективность управления. Одним из наших приоритетов остаётся реализация инвестиционной программы в запланированные сроки со снижением затрат через прозрачность процесса цен ообразования, регламентацию заказчиком основных составляющих сметной стоимости, а также обоснованность расходов. В 2014 году мы продолжим вводить новые генерирующие мощности в рамках ДПМ, что обеспечит как уверенный рост доходов в сегменте, так и увеличение доли генерации в структуре основных финансовых показателей Группы».
Напомним, что 20 февраля 2014 г стало известно, что Роснефтегаз увеличил до 26,36 % долю участия в Интер РАО за счет госпакета
