USD 74.3566

+0.32

EUR 89.9343

+0.09

BRENT 66.97

-0.01

AИ-92 45.31

-0.02

AИ-95 49.08

0

AИ-98 55.03

-0.01

ДТ 49.36

+0.02

2432

ТМК хочет продать американский дивизион за 1,2 млрд долл. США

Так компания надеется снизить долговую нагрузку.

ТМК хочет продать американский дивизион за 1,2 млрд долл. США

Москва, 25 мар - ИА Neftegaz.RU. Трубная металлургическая компания (ТМК) подписала соглашение c итальянским производителем труб Tenaris о продаже 100% акций своей американской дочки ТМК Ipsco Tubulars.

Об этом 22 марта 2019 г. сообщила компания.

 

Сегодня американский дивизион ТМК оценивается в 1,209 млрд долл. США без учета денежных средств и долговых обязательств на балансе, но включает в себя 270 млн долл. США оборотного капитала.

По словам основного владельца и предправления ТМК Д. Пумпянского, данная сделка совершена на выгодных условиях и соответствует текущей стратегии по монетизации международных активов.

 

Известно, что до этой сделки Tenaris являлась 2й компанией в мире по производству труб – в 2018 г. объемы составили 3,6 млн т, а крупнейшей – ТМК (порядка 3,98 млн т).

Отметим также, что американский дивизион ТМК включает в себя 10 заводов в США и 2 в Канаде.

В частности, Ipsco производит сварные и бесшовные трубы из углеродистой стали преимущественно для нефтегазовой отрасли, а также трубы с премиальными резьбовыми соединениями семейства Ultra и нефтепромысловый инструмент.

В 2008 г. ТМК приобрела Ipsco – тогда сделка оценивалась в 1,18 млрд долл. США.

В 2018 г. на долю Ipsco пришлось 26,5% в структуре выручки ТМК и 23,4% - в структуре EBITDA.

 

По данным компании, главной целью продажи становится монетизация международного бизнеса и снижение долговой нагрузки.

Вполне возможно, что для ТМК это хорошая сделка - если компания направит полученные средства на погашение долга, то отношение чистого долга к EBITDA снизится с 3,7 до 2,5, а если показатели российского дивизиона в 2019 г. будут хорошими, то долг может снизиться дополнительно.

Так, на конец 2018 г. чистый долг ТМК составлял 2,437 млрд долл. США, а общий – 2,867 млрд долл. США.

 

В то же время ТМК заявляет, что планов по продаже европейских активов у компании нет.

Европейский дивизион включает предприятия, расположенные в Румынии – речь идет о трубном заводе TMK-Artrom и металлургическом комбинате TMK-Resita.

Они производят трубы промышленного назначения, а также стальную заготовку.

 

По словам директора группы корпоративных рейтингов АКРА М. Худалова, ТМК продала завод в наиболее удачный момент: сейчас Ipsco – рентабельный актив, генерирующий прибыль, но уверенности в том, что так будет и дальше, нет.

Пик бурения в США проходит, а значит, спрос на нефтесервисные трубы будет снижаться.

К тому же цены на сталь, определяющие цены на конечную трубную продукцию, прошли свои пиковые значения и также снижаются.

Это значит, что цена реализации трубной продукции будет падать и тянуть за собой маржинальность американских активов.

 

Напомним, что американские дивизионы имелись у Северстали А. Мордашова, у Мечела И. Зюзина.

На данный момент предприятия в Северной Америке по-прежнему есть у Evraz Р. Абрамовича и партнеров, а также НЛМК В. Лисина.

 

Автор:

Источник : Neftegaz.RU






Подпишитесь на общую рассылку

лучших материалов Neftegaz.RU

* Неверный адрес электронной почты

Нажимая кнопку «Подписаться» я принимаю «Соглашение об обработке персональных данных»