Российские поставщики угля усиливают позиции в КНР на фоне снижения индонезийского экспорта

Москва, 23 июн - ИА Neftegaz.RU. РФ, Австралия и Монголия заняли часть доли участия Индонезии в китайском импорте угля по итогам января-апреля 2025 г.
Об этом сообщила газета Коммерсантъ со ссылкой на данные Центра ценовых индексов (ЦЦИ).

По данным ЦЦИ:

• поставки индонезийского угля за этот период в Китай снизились на 10%,
• России и Австралии - увеличились на 2%,
• Монголии - на 1%;
• общий китайский импорт угля за этот период сократился на 11%, до 153 млн т.

В 1^м квартале 2025 г. Индонезия снизила экспорт угля на 5%.
Введенная с 1 марта 2025 г. новая система формирования экспортных цен на уголь Индонезии на основе государственного эталона (HBA) не была принята рынком.

Ранее агентство Bloomberg сообщало, группа трейдеров, которая контролирует более 10% экспорта энергетического угля из Индонезии, указывала, что использование местного ценового индекса толкает цены выше фактических рыночных уровней, что грозит падением спроса.
По данным Министерства энергетики и минеральных ресурсов, экспорт индонезийского угля за первые 4 месяца 2025 г. упал на 6,4%, до приблизительно 160 млн т.
Согласно презентации ЦЦИ, поставки индонезийского угля также снизились в Индию и Японию.


По данным аналитической компании Эйлер:

• в 2024 г. Индонезия экспортировала в КНР приблизительно 40% своего угля,
• еще около 35% поставок пришлось на прочие страны Юго-Восточной Азии,
• 20% - на Индию.

Как отмечает Reuters, если относительно низкие темпы экспорта индонезийского угля сохранятся до конца 2025 г., это может стать 1^м годовым сокращением поставок с 2020 г., когда добыча и экспорт угля в стране были приостановлены из-за COVID-19.

Тезисы директора ЦЦИ Е. Грачева:

• Индонезия экспортирует в основном более дешевый низкокалорийный уголь, который наиболее чувствителен к ухудшению конъюнктуры рынка;
• кроме того, именно по этому углю более высокие стратегические риски, связанные с ростом собственной добычи в Индии, т.к. индийская ресурсная база состоит из угля низкой калорийности.

Падение спроса на низкокалорийный уголь на мировом рынке наиболее значительно, а КНР и вовсе полностью отказывается от импорта такого угля, отметил начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-банка Б. Красноженов.

РФ экспортирует в основном уголь калорийностью 5500 ккал и выше.
По оценкам аналитиков, у российских угольщиков есть хорошие перспективы продолжить увеличивать свою долю участия на рынке Китая за счет выбывающих индонезийских объемов.

Цены на уголь

Напомним, 4 июня 2025 г. стало известно, что стоимость российского энергетического угля на азиатском рынке достигла минимальных отметок с 2021 г.

По данным NEFT Research:

• энергетический уголь калорийностью 5500 ккал/1 кг с учетом стоимости доставки до порта (CFR) в Южном Китае к 23 мая подешевел до 77,5 долл. США/т, в Западной Индии - до 82,6 долл. США/т,
• с начала 2025 г. котировки снизились на 16,8% и 13,1% соответственно, в годовом сравнении - на 27,1% и 25,5%,
• цены на этот уголь в дальневосточных портах (FOB Восточный) упали до 63,5 долл. США/т, что на 30,6% меньше в годовом сравнении и на 19,5% - к началу 2025 г.

Основные причины:

• глобальное перепроизводство,
• сокращение спроса в ключевых странах-импортерах,
• более низкие цены на уголь внутренней добычи,
• значительные запасы топлива на ТЭЦ и в портах.

За 5 месяцев 2025 г. Китай сократил морской импорт угля на 12%, до 127 млн т.
На фоне рекордных запасов в конце мая 2025 г. Национальная комиссия по развитию и реформам (NDRC) КНР попросила электростанции отдать приоритет углю местной добычи вместо импортного.
Индия также наращивает внутреннюю добычу угля, а Турция снижает потребление из-за роста выработки ГЭС.