Россети предупредили, что досрочное погашение облигаций может привести к росту тарифов на электроэнергию

Москва, 25 июл - ИА Neftegaz.RU. Россети предупредили, что досрочное погашение облигаций компании потенциально приведет к увеличению тарифа на электроэнергию.
Об этом 26 июля 2023 г. сообщили Ведомости со ссылкой на заявление представителя Россетей на заседании по делу одного из держателей бумаг - банка SIAB.

Разбирательство с SIAB

24 июля 2023 г. 9^й арбитражный апелляционный суд взыскал с Россетей 40 млн руб. номинальной стоимости облигаций и накопленный на дату досрочного погашения купонный доход.
Его сумма неизвестна - у Россетей есть возможность опротестовать решение в течение 1 месяца.

В ходе судебного заседания по делу SIAB представитель Россетей предупредил, что досрочное погашение облигаций потенциально приведет к увеличению тарифа на электроэнергию.
Позиция Россетей:

• основным источником выручки Россетей являются регулируемые тарифы на услуги по передаче электроэнергии по единой национальной электрической сети (ЕНЭС),
• расходы на досрочное погашение бондов не запланированы в тарифе (срок погашения облигаций наступает в 2035 г.),
• в случае удовлетворения требований о досрочном погашении облигационных займов (на 12 и более лет), компания будет вынуждена заявить их для учета в тарифно-балансовых решениях на последующие периоды, что приведет к дополнительному росту тарифа,
• причиняется ущерб как непосредственно Россетям, так и неограниченному кругу лиц, поскольку данные действия приведут к увеличению тарифа.

Также в ходе заседания защита Россетей заявила о недобросовестном поведении банка.
Согласно аргументации юристов, цель SIAB - необоснованно обогатиться по сравнению с другими владельцами облигаций и причинить ущерб ответчику, т.к. права и законные интересы банка не пострадали в результате реорганизации энергокомпании.
Россети просили суд привлечь к делу в качестве третьих лиц Банк России, Росимущество (основной акционер компании, которому принадлежит 75%) и Минэнерго РФ, так как решение суда может повлиять на их права и интересы.
Суд признал это ходатайство необоснованным и отклонил.

Облигации Россетей

Право на досрочное погашение облигаций появилось у кредиторов после реорганизации Россетей.
Напомним, что реорганизация Россетей и присоединение к Федеральной сетевой компании Единой энергетической системы (ФСК ЕЭС) завершились 9 января 2023 г.
Россети отказались погашать бумаги иначе чем в судебном порядке.

После этого держатели бондов начали судиться с компанией за право досрочного погашения по номинальной стоимости, т.к. во многих случаях цена номинала выше цены бумаг на вторичном рынке.
Сейчас облигации, о которых идет речь, торгуются за 82,6% номинальной стоимости.
Объем этого выпуска в обращении составляет 10 млрд руб., купон - 6,75%.
Всего, по данным Rusbonds, у Россетей в обращении находится 28 выпусков облигаций общим объемом 382 млрд руб.

Сейчас в суде рассматривается еще несколько аналогичных исков к Россетям на общую сумму 20 млрд руб.
18 июля 9^й арбитражный апелляционный суд взыскал в пользу управляющей компании (УК) Транснефть инвест 1,86 млрд руб. номинальной стоимости облигаций Россетей.
Известно также об исках УК Ронин траст (196,51 млн руб.), УК Первая и УК Ингосстрах-инвестиции (сумма требований обеих не известна).
Кроме институциональных инвесторов, досрочного погашения облигаций Россетей добиваются 4 физлица, которые являются членами Ассоциации владельцев облигаций (АВО).
В мае 2023 г. Кунцевский районный суд г. Москвы полностью удовлетворил иск 2 инвесторов, но «Россети» опротестовали решение.
Сумма требований истца по одному из этих дел составляет 5,05 млн руб., по остальным суммы неизвестны.

Индексация тарифов

Следующая индексация тарифов на электроэнергию намечена в России на 1 июля 2024 г.
В мае 2023 г. правительство РФ внепланово увеличило тариф на услуги по передаче электроэнергии по магистральным сетям на 6,3% с 1 мая до 31 декабря до 256 090 руб. за 1 МВт в месяц, тариф для входящих в Северо-Кавказский федеральный округ регионов - до 100 540 руб.
В Россетях поясняли, что индексация тарифа связана с необходимостью финансирования масштабных инфраструктурных проектов, включая развитие энергетической инфраструктуры в зонах БАМа и Транссиба.
Дефицит инвестпрограммы Россетей на электрификацию 2^го этапа развития Восточного полигона составляет 198,8 млрд руб. при общей стоимости 267 млрд руб.
Ранее сообщалось, что в качестве одной из мер для финансирования проектов электрификации расширения БАМа и Транссиба Россети могут сократить дивидендные выплаты до 2026 г.