Об этом говорится в докладе агентства.
10 ноября 2022 г. Argus на своем официальном сайте опубликовало новую методику определения цен на нефть Urals на северо-западе Европы и в Средиземноморье на условиях Инкотермс.
Ранее были базисы поставки CIF Rotterdam и CIF Augusta, соответственно.
Решено базисом поставки считать FOB Rotterdam и FOB Augusta вместо CIF.
Для любознательных напомним условия Инкотермс:
- FOB (free on board):
- продукция отгружается на судно покупателя,
- перевалку оплачивает продавец;
- CIF (Cost, Insurance and Freight):
- продукция доставляется до указанного в договоре порта назначения покупателя,
- страховку основной перевозки продавец,
- разгрузку и перевалку оплачивает покупатель.
Urals в новых условиях
Начало российской спецоперации на Украине ( см. за 11 ноября 2022 г.) и рост геополитической напряженности привели к беспрецедентным изменениям на мировом рынке нефти.Европейские и международные компании, традиционно покупавшие российское сырье, начали массово отказываться от закупок нефти сорта Urals, который составлял львиную долю в объемах переработки на европейских НПЗ.
В результате, скидки на нефть сорта Urals к котировке Argus North Sea Dated (основана на ценах 5 сортов нефти: Brent, Forties, Oseberg, Ekofisk и Troll, BFOET) увеличились до рекордных значений за всю историю мониторинга.
По состоянию на 4 апреля 2022 г. дисконт составлял:
- 34,85 долл. США/барр. (CIF Rotterdam),
- 31,95 долл. США/барр. (CIF Augusta).
Одновременно с падением стоимости Urals наблюдалась тенденция к снижению прозрачности рынка продаж Urals в Европу, т.к. большинство сделок совершалось на конфиденциальных условиях и от участников рынка перестали поступать регулярные ценовые сигналы.
Котировки Urals в европейских портах назначения перестали в полной мере отражать справедливую стоимость сырья.
Также произошло существенное перераспределение поставок между рынками сбыта:
- доля поставок в страны ЕС снизилась с 85% от общего объема морского экспорта сорта российскими компаниями в январе до 37% в июле 2022 г.,
- доля поставок в направлении стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) выросла с 8% до 49%,
- крупнейшим рынком сбыта стала Индия, которая в июле закупила более 40% объемов Urals, экспортируемых из России морем.
Перенаправление экспортных потоков нефти Urals из стран ЕС в другие регионы, прежде всего в АТР и Турцию, привело к падению торговой активности в традиционных центрах ценообразования - в Северо-Западной Европе и Средиземноморье, а также к снижению важности этих направлений для оценки стоимости сорта Urals.
Ожидаемое 5 декабря 2022 г. вступление в силу эмбарго на морской импорт российского сырья в страны ЕС сделает такие поставки невозможными.
В связи с этим Argus считает невозможным продолжение публикации котировок сорта Urals в портах назначения в нынешнем виде.
FOB вместо CIF
Сокращение поставок Urals в ЕС и снижение торговой активности на традиционных базисах сопровождаются ростом ликвидности торгов спотовыми партиями в российских портах отгрузки (Приморск, Усть-Луга и Новороссийск).Оценка на базисе FOB становится более актуальной, поскольку цены на этих базисах отражают стоимость морских партий, отгружаемых из России в любых направлениях.
- В конце июля Argus приступил к тестовой оценке стоимости сорта Urals на базисах поставки FOB Приморск, Усть-Луга и Новороссийск.
- В начале октября после консультаций с участниками рынка котировки на этих базисах были запущены официально.
Это связано с тем, что цены фактических сделок в портах отгрузки находятся под влиянием конъюнктуры большого количества рынков назначения, в то время как расчетные значения цен зависят исключительно от конъюнктуры рынков Северо-Западной Европы и Средиземноморья.
Теперь котировки Urals будут рассчитываться следующим образом:
- стоимость нефти Urals в российских портах отгрузки,
- плюс затраты на доставку в европейские порты (цена фрахта, портовых сборов, страховки груза).
Российские индикаторы
В России расчет стоимости нефти сорта Urals привязан к котировкам иностранных ценовых агентств.В свою очередь, данные по ценам на нефть Urals используются в рамках методики расчета налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ), экспортных пошлин, других обязательных платежей, что ставит российский бюджет в зависимость от данных Argus и др. международных агентств.
Попытки преодолеть эту зависимость и перейти к российским котировкам предпринимались и ранее, но после начала российской спецоперации на Украине эта зависимость стала гораздо более проблемной.
В марте 2022 г. вице-премьер РФ А. Новак в рамках правительственного часа в Госдуме сообщил, что правительство РФ работает над проектом национальной системы ценообразования для российской нефти Urals через механизм биржевых торгов.
Замглавы ФАС В. Королев в ходе ВЭФ-2022 говорил, что индикатор на российскую нефть на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже (СПбМТСБ) может быть создан до конца 2022 г.
СПбМТСБ в своем комментарии Интерфаксу отметила:
- система уже построена и работает на ее площадке, являющейся крупнейшей по торгам на товарно-сырьевом рынке в стране;
- у СПбМТСБ есть возможность отслеживать рынок нефти в т.ч. через регистрацию внебиржевых сделок;
- регистрация таких договоров осуществляется в соответствии с постановлением правительства РФ от 23 июля 2013 г. №623.
- на основе достоверной ценовой информации о реально заключенных сделках можно рассчитывать размеры бюджетных платежей без использования данных иностранных ценовых агентств.
- именно они должны стать основой для построения национальной системы индикаторов товарного рынка, считают в СПбМТСБ.
О реальных шагах в этом направлении пока не сообщалось.
