ТМК закрыла сделку по покупке ЧТПЗ

Москва, 16 мар - ИА Neftegaz.RU. Трубная металлургическая компания (ТМК) завершила сделку по приобретению 86,54% акций Челябинского трубопрокатного завода (ЧТПЗ) у контролирующего акционера А. Комарова.
Об этом сообщила ТМК.

Это любопытно, поскольку в июле 2020 г. к ЧТПЗ примеривался Загорский трубный завод (ЗТЗ) - бенефициар - влиятельный юрист Н. Егоров, учившийся когда-то с В. Путиным.
Помните, Н. Егоров был совладельцем Антипинского НПЗ, но что-то пошло нет так, и его партнер по НПЗ Д. Мазуров ныне сидит, а НПЗ - банкрот.
Несмотря на то, что ЗТЗ был основным поставщиком труб для Газпрома, что-то пошло не так и в попытках поглотить ЧТПЗ.
Не секрет, что А. Комаров сообщал о решении продать трубный бизнес, поскольку планировал переключиться на проекты по добыче драгметаллов.
Не договорившись с ЗТЗ, А. Комаров успешно провел сделку с Д. Пумпянским.

В периметр сделки ТМК вошли:

• производственно-сбытовые и сервисные активы,
• ломозаготовка и переработка,
• иные активы, связанные с деятельностью трубно-магистрального дивизиона ЧТПЗ.

Нефтесервисный дивизион Римера в периметр сделки не вошел.

ТМК ожидает получения существенного синергетического эффекта, в т. ч. за счет оптимизации загрузки мощностей и логистических расходов, а также расширения ассортимента выпускаемой продукции и роста операционной эффективности бизнеса.
Синергетический эффект от сделки может быть 10% EBITDA или выше.
Долю, которую новая объединенная компания займет на российском рынке сварных и бесшовных труб, в ТМК не раскрывают.
Однако, по разным оценкам, ее доля на рынке труб может составить:

• трубы большого диаметра (ТБД) по итогам 2020 г. - 30%,
• бесшовные трубы нефтяного сортамента (OCTG), применяемые в бурении и при эксплуатации скважин для добычи нефти и газа - 79%;
• на рынке бесшовных труб РФ может достигать 84%.

Благодаря покупке ЧТПЗ объединенная группа ТМК станет безоговорочным лидером на рынке нефтегазовых труб.

Мощность ЧТПЗ составляет около 2 млн т/год трубной продукции.
Если 6 июля 2020 г. капитализация группы на Московской бирже составляла 61,44 млрд руб, то 9 марта 2021 г. - уже 93,1 млрд рублей.
Соответственно, выросла и стоимость сделки.
Можно только предполагать, как доволен А. Комаров.

Большая часть сделки была профинансирована за счет собственных средств - ТМК недавно удачно разместила рублевые облигации.
Для сделки ТМК привлекла кредитные средства у Альфа-банка в размере 25 млрд руб. на 5 лет.
Владельцам оставшихся 13,46% акций ЧТПЗ будет выставлена оферта в соответствии с российским законодательством.

Финансовыми консультантами ТМК выступили J.P. Morgan, Альфа-Банк и Московский Кредитный Банк, юридическим консультантом - Latham&Watkins, консультантом по налоговым и финансовым вопросам - PWC.
Со стороны А. Комарова финансовым консультантом сделки выступил CitiBank, в качестве юридического советника - международная юридическая фирма Dentons.

Тезисы Д. Пумпянского:

• сделка - еще 1 шаг в реализации стратегии компании, направленной:
• на расширение производственной базы и рынков сбыта,
• на диверсификацию продуктового портфеля
• развитие инновационной составляющей бизнеса
• текущая ситуация требует от ТМК:
• ускоренного внедрения новых технологий добычи и транспортировки сырья,
• технологий обустройства и сервиса скважин и инфраструктуры;
• приобретенная компания - сильный игрок трубного рынка:
• с современным производством,
• с высокопрофессиональным коллективом,
• с собственными научными разработками,
• с налаженными каналами продаж,
• объединенная компания:
• обеспечит энергетическую безопасность России;
• обеспечит решение стратегических задач по импортозамещению,
• позволит полностью закрыть потребности российских нефтегазовых компаний в специальных высокотехнологичных видах труб.

ТМК объявила о сделке 9 марта 2021 г.
11 марта 2021 г. сделка была согласована ФАС с одновременной выдачей предписания.
Оно включает в т.ч. поведенческие условия, направленные на недопущение необоснованного роста цен и дискриминации.
Кроме того, учитывая, что участники сделки являются крупнейшими производителями бесшовных труб на территории РФ, помимо поведенческих условий, ФАС впервые при контроле за экономической концентрацией на рынках металлопродукции выставила также структурные условия.
По информации Интерфакса, ТМК должна будет после сделки продать часть своего бизнеса, однако не уточняется, о каких именно активах может идти речь.
В самой ТМК эту информацию не комментируют.

При этом ЧТПЗ на момент заключения сделки находился не в лучшем финансовом состоянии.
Выручка от реализации продукции в 2020 г. снизилась по сравнению с показателем 2019 г. на 28,2%, чистая прибыль сократилась на 37,2%.
Соотношение чистого долга к EBITDA составило 2,6х по сравнению с 2,1х по итогам 2019 г.
Чистый долг ЧТПЗ вырос на 10% и достиг 73,8 млрд руб.
ТМК оценила ЧТПЗ с учетом долга приблизительно в 158 млрд руб.

Группа ЧТПЗ объединяет предприятия и компании черной металлургии:

• Челябинский трубопрокатный завод,
• Первоуральский новотрубный завод,
• металлоторговое подразделение Торговый дом Уралтрубосталь,
• компанию по заготовке и переработке металлолома Мета.

Автор: Д. Савосин, О. Бахтина