Роснефть выкупит Пайяху у Нефтегазхолдинга и продаст доли участия в ряде своих дочек
4 мин
...

Роснефть выкупит Пайяху у Нефтегазхолдинга и продаст доли участия в ряде своих дочек

Речь идет о продаже активов с падающей добычей, которые уже особо не добавляют акционерной стоимости Роснефти.

Москва, 2 дек - ИА Neftegaz.RU. Роснефть решила продать часть добычных дочек, включая доли участия в Оренбургнефти и Самаранефтегазе. А сама компания выкупит у Нефтегазхолдинга (НГХ) Э. Худайнатова гигантское по классификации запасов нефти Пайяхское месторождение.

Роснефть вступает в активную фазу реализации проекта Восток Ойл.
Для этих целей компания стремится как можно быстрее завершить консолидацию активов.
При этом, судя по всему, НГХ останется за периметром нового арктического кластера Роснефти.

Роснефть к началу 2021 г. планирует выкупить у НГХ Пайяхское месторождение на п-ве Таймыр с балансовыми запасами 1,2 млрд т нефти
Пайяха станет ключевым активом нового масштабного проекта Восток Ойл с ожидаемой добычей более 100 млн т/год.
В свою очередь, НГХ может поучаствовать в покупке доли участия в 6ти ее действующих проектах.
НГХ изначально создавалась под консолидацию мелких активов, которые были маловаты для Роснефти, только что закончившей поглощение ТНК-BP и ИТЕРЫ.
Та же Пайяха была поглощена НГХ в 2013 г. как хороший актив, но не гигантский.
В 2018 г. запасы были уточнены, и оказалось, что актив - просто золотой.
Любопытно, что в 2017 г. прошел слушок, что  Э. Худайнатов решил продать НГХ.
Очевидно, что покупателем консолидированных активов могла стать только Роснефть.
Но, вероятно, поступить решили иначе.
Лакомые кусочки у НГХ решили выкупить, а в НГХ решили передать зрелые месторождения.

В Роснефти сообщили: 
  • что компания приняла решение о продаже на рыночных условиях части активов российским нефтяным и нефтеперерабатывающим компаниям, нуждающимся в дополнительной добыче и готовым вкладываться в повышение эффективности и рост нефтеотдачи на зрелых месторождениях, а также готовым взять на себя все социальные обязательства;
  • речь идет об активах, расположенных на юге России, Сахалине, в Волго-Уральском регионе, Тимано-Печоре и Западной Сибири;
  • потенциального покупателя в Роснефти не назвали, но пояснили, что в целях повышения качества портфеля активов и доходности бизнеса будут стремиться замещать эти активы более качественным;
  • включение Пайяхского и Западно-Иркинского месторождений в периметр Восток Ойла увеличит ресурсную базу проекта более чем на 2 млрд т;
  • высокое качество запасов позволит снизить углеродоемкость, в т.ч. за счет использования альтернативных источников энергии и современных технологий.
На данный момент Западно-Иркинский участок недр уже принадлежит Роснефти, а 100% Пайяхского месторождения - НГХ.
Как выяснил РБК, НГХ продаст Роснефти 100% Таймырнефтегаза, владеющего лицензиями на Пайяхское месторождение (включает 4 участка недр на п-ве Таймыр), и, в свою очередь, может претендовать на доли участия в Оренбургнефти и Самаранефтегазе, Варьеганнефтегазе, Северной нефти, Сахалинморнефтегазе и Талинском месторождении.
При этом сделки будет проходить в несколько этапов:
  • сначала Роснефть купит Пайяху;
  • затем в начале декабря 2020 г. НГХ может принять участие в покупке доли участия в 2х ее добывающих дочках;
  • в начале 2021 г. - еще в 4х предприятиях.
Продажа активов с суммарной добычей около 20 млн т (менее 10% добычи Роснефти по итогам 2019 г.) произойдет в течение следующих 18 месяцев, в основном российским покупателям.
Самый крупный актив, долю участия в котором может получить НГХ - Оренбургнефть, работающая в Приволжском округе.
Роснефть получила ее вместе с другими активами ТНК-BP в 2013 г.
По состоянию на 1 января 2019 г. на ее балансе было 204 лицензионных участка недр.
Компания разрабатывает 168 месторождений, по итогам 2019 г. она добыла 14,5 млн т, или около 6,7% всей добычи Роснефти.
Но степень выработки запасов компании на начало 2019 г. составила 56,2%.

В целом на все 6 активов в 2019 г. пришлось 37,3 млн т, что составляет около 17% всей добычи Роснефти.
В случае покупки долей во всех этих активах НГХ, добывавший около 2 млн т/год, сможет увеличить нефтедобычу более чем в 10 раз.

Речь идет о продаже месторождений с падающей добычей, которые уже особо не добавляют акционерной стоимости компании. Большинство из них имеют выше 80% обводненности и истощены на 60%, что делает их ТРиЗ.
Средние операционные расходы превышают 9 долл. США/барр., общее сокращение капитальных и операционных вложений благодаря их продаже должно составить более 30 млрд долл. США до 2040 г.

Роснефтью был проведен тщательный анализ активов компании, который показал:
  • 90% стоимости бизнеса - составляют основные добывающие месторождения компании , являются ключевыми факторами стоимости блока upstream;
  • 10% - это большое количество истощенных, мелких и средних месторождений с высокой обводненностью и высокими затратами на добычу и управление.
Цена продажи активов будет достаточно низкой - 1-2 долл. США/барр. запасов.
Это объясняется тем, что активы старые, часть из них уже несколько лет не приносит существенного положительного денежного потока.

Пайяха
Пайяхское месторождение на п-ве Таймыр включает 6 участков недр, которые НГХ получил с 1997 г. по 2018 г., с извлекаемыми запасами в размере 1,2 млрд т нефти.
Пайяха может стать 1м из крупнейших российских нефтяных месторождений в истории, сопоставимым по масштабам с Федоровским месторождением Сургутнефтегаза в Западной Сибири и более чем в 2 раза превосходящим Ванкорское месторождение Роснефти.
Месторождение должно стать ключевым активом проекта Восток Ойл, который уже получил ряд налоговых льгот.
Эта сделка позволит Роснефти сделать Восток Ойл более привлекательным для иностранных игроков.
О покупке 10% акций Восток Ойла 17 ноября 2020 г. уже договорился международный трейдер Trafigura.
Проектом также интересовались ВР, индийские и японские компании.

Восток Ойл 
Помимо Пайяхи в проект также войдут Лодочное, Тагульское и Ванкорское месторождения (входят в Ванкорский кластер, их добыча в 2019 г. составила 18,17 млн т) и Западно-Иркинский участок недр.
Восток Ойл в перспективе должен обеспечить загрузку Северного морского пути (СМП) в соответствии с указом президента РФ В. Путина.
1я очередь Восток Ойла обеспечит транспортировку до 50 млн т/год нефти, 2я - до 100 млн т.
Как сообщил глава Роснефти И. Сечин на встрече с В. Путиным 25 ноября 2020 г., уже завершены проектно-изыскательские работы по строительству магистрального нефтепровода (МНП) - 770 км и порта бухта Север.


Автор: Д. Савосин, О. Бахтина

Источник : Neftegaz.RU


Подписывайтесь на канал Neftegaz.RU в Google News




Подпишитесь на общую рассылку

лучших материалов Neftegaz.RU

* Неверный адрес электронной почты

Нажимая кнопку «Подписаться» я принимаю «Соглашение об обработке персональных данных»