OAO «ТМК» («ТМК» или «Компания»), один из ведущих мировых производителей труб для нефтегазовой промышленности, объявляет неаудированные консолидированные результаты деятельности за первый квартал 2012 года, завершившийся 31 марта, в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО).
Итоговые результаты за 1 квартал 2012 года
(в миллионах долларов США, кроме объема реализации и прибыли на 1 ГДР)
|
|
1кв. 2012г. |
4кв. 2011г. |
Изменение, % |
|
1кв. 2011г. |
Изменение, % |
|
Объем реализации, тыс. тонн |
1 005 |
1 017 |
-1% |
1 060 |
-5% |
|
|
Выручка |
1 659 |
1 602 |
4% |
1 669 |
-1% |
|
|
Валовая прибыль |
411 |
331 |
24% |
391 |
5% |
|
|
Прибыль до налогообложения |
151 |
146 |
4% |
157 |
-3% |
|
|
Чистая прибыль |
105 |
106 |
0% |
104 |
1% |
|
|
Прибыль в расчете на 1 ГДР[1], долларов США |
0,48 |
0,48 |
0% |
0,48 |
0% |
|
|
Скорректированный показатель EBITDA[2] |
277 |
223 |
24% |
293 |
-6% |
|
|
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA, % |
17% |
14% |
|
|
18% |
|
Примечание: Цифровые показатели, включенные в данный пресс-релиз результатов деятельности ТМК, были округлены до целых величин. В результате округления отдельные итоговые суммы в таблицах могут отличаться от арифметической суммы слагаемых величин.
[1] 1 ГДР представляет 4 обыкновенные акции.
[2]Скорректированный показатель EBITDA представляет собой сумму чистой прибыли/(убытка) за отчетный период за вычетом финансовых расходов и финансовых доходов, (доходов)/расходов по налогу на прибыль, обесценения и амортизации, курсовых разниц, обесценения/(восстановления убытка от обесценения) внеоборотных активов, изменение в резервах, (дохода)/убытка от выбытия основных средств, (дохода)/убытка от изменения справедливой стоимости производного финансового инструмента, доли в (прибыли)/убытке ассоциированной компании и прочих неденежных статей.
Основные показатели за 1 квартал 2012 года
Объем реализации:
• Совокупный объем реализации труб составил 1 005 тысяч тонн, что на 1% ниже, чем в 4-м квартале 2011 года и на 5% меньше, чем в 1-м квартале 2011 года. Основной причиной стало снижение спроса на трубы большого диаметра (ТБД) в России, вызванное завершением или отсрочкой реализации проектов по строительству магистральных трубопроводов.
• Объем реализации бесшовных труб составил 609 тысяч тонн, что на 5% и 3% больше, чем аналогичные показатели в 4-м и 1-м кварталах 2011 года соответственно. Рост вызван увеличением спроса в нефтегазовом секторе. Объем реализации бесшовных нарезных труб нефтегазового сортамента (OCTG) вырос на 4% по сравнению с 4-м кварталом 2011 года и на 10% по отношению к 1-му кварталу 2011 года.
• Объем реализации сварных труб составил 396 тысяч тонн, сократившись на 10% по сравнению с 4-м кварталом 2011 года и на 16% по отношению к 1-му кварталу 2011 года, что объясняется падением объема продаж ТБД на российском рынке. Объем реализации сварных труб OCTG увеличился на 1% по сравнению с 4-м кварталом 2011 года и на 20% по отношению к 1-му кварталу 2011 года. Объем реализации сварных линейных труб вырос соответственно на 5% и 56%.
Финансовые итоги:
• Выручка выросла по сравнению с 4-м кварталом 2011 года на 4% и составила 1 659 миллионов долларов США, что объясняется, прежде всего, увеличением объема реализации бесшовных труб, а также улучшением структуры сортамента выпускаемой продукции и благоприятной динамикой цен. Ввиду значительного снижения объема реализации сварных труб (в первую очередь, объема реализации ТБД на российском рынке), выручка сократилась на 1% по отношению к аналогичному периоду 2011 года. На долю продаж бесшовных труб, ключевого вида продукции Компании, пришлось 64% от совокупной выручки 1-го квартала.
• В результате снижения цен на сырьевые материалы, улучшения структуры сортамента выпускаемой продукции и роста средних отпускных цен валовая прибыль возросла до 411 миллионов долларов США, что на 24% больше, чем в 4-м квартале 2011 года и на 5% выше, чем в 1-м квартале 2011 года. На долю бесшовных труб пришлось 75% от совокупной валовой прибыли. Рентабельность продаж возросла до 25%, что превышает аналогичные показатели 4-го квартала 2011 года (21%) и 1-го квартала 2011 года (23%). При этом рентабельность продаж бесшовных труб составила 29%. В 4-м и 1-м кварталах 2011 года аналогичный показатель составлял 27% и 28% соответственно.
• Скорректированный показатель EBITDA вырос по сравнению с 4-м кварталом 2011 года на 24% и составил 277 миллионов долларов США. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла соответственно с 14% до 17%.
• Чистая прибыль почти не изменилась по отношению к 4-му и 1-му кварталам 2011 года и составила 105 миллионов долларов США. Чистая прибыль, скорректированная на доход (убыток) от изменения справедливой стоимости производного финансового инструмента, выросла по сравнению с 4-м кварталом 2011 года с 105 до 115 миллионов долларов США. Рентабельность по скорректированной чистой прибыли осталась на уровне 4-го квартала 2011 года и составила 7%.
• Чистый долг вырос на 145 миллионов долларов США и составил 3 697 миллионов долларов США, что вызвано укреплением российского рубля по отношению к доллару США на 9% в 1-м квартале 2012 года. Чистое погашение заемных обязательств в отчетном периоде составило 59 миллионов долларов США. По состоянию на 31 марта 2012 года, значение коэффициента «чистый долг к показателю EBITDA за последние 12 месяцев » выросло до 3,6:1, что связано как с незначительным снижением скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев, так и с ростом чистого долга Компании, вызванного повышением курса российского рубля. Доля краткосрочных долговых обязательств по состоянию на 31 марта 2012 года составила 25%, а на займы с фиксированной процентной ставкой пришлось 83% совокупного долга Компании. Средневзвешенная номинальная процентная ставка по обслуживанию долга ТМК по состоянию на 31 марта 2012 года составила 7,00%, что почти полностью соответствует аналогичному показателю по состоянию на 31 декабря 2011 года.
Основные события Компании:
• В марте 2012 года ТМК освоила производство обсадных труб с премиальными резьбовыми соединениями ТМК GF из стали 13Cr. Опытная партия данного вида высокотехнологичной трубной продукции была отгружена в адрес Газпрома. Премиальные резьбовые соединения ТМК GF применяются в наклонно-направленных скважинах и обеспечивают высокую герметичность в сложных условиях эксплуатации трубной колонны даже при значительных изгибающих, сжимающих, растягивающих нагрузках и высоком крутящем моменте.
• В марте 2012 года американский дивизион ТМК - TMK IPSCO - начал строительство новой производственной площадки по выпуску труб с премиальными резьбовыми соединениями ULTRA™ и сервисному обслуживанию в городе Эдмонтоне (Канада). На новой линии, оснащённой самым современным оборудованием, будет осуществляться нарезка полного спектра премиальных резьбовых соединений семейства ULTRA™. Также заказчикам будет предоставляться целый ряд сопутствующих аксессуаров, сервисных услуг и услуг по ремонту. Открытие новой линии в Эдмонтоне запланировано на конец 2012 года.
3 Рассчитывается как отношение чистого долга на отчетную дату к скорректированному показателю EBITDA за двенадцать месяцев, предшествующих отчетной дате.
• В мае 2012 года состоялось заседание Совета директоров ТМК, на котором было рекомендовано годовому Общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов по результатам деятельности Компании в 2011 году в размере 2 рубля 70 копеек (0,09 долларов США) на одну обыкновенную акцию на общую сумму 2 531 миллион рублей (82 миллиона долларов США по курсу ЦБ РФ на дату утверждения рекомендаций).
Результаты деятельности дивизионов за первый квартал 2012 года
(в миллионах долларов США, если не указано иное)
|
|
1кв. 2012г. |
4кв. 2011г. |
Изменение, % |
|
1кв. 2011г. |
Изменение, % |
|
Объем реализации (тыс. тонн) |
||||||
|
Россия |
720 |
731 |
-2% |
808 |
-11% |
|
|
Америка |
241 |
245 |
-2% |
206 |
17% |
|
|
Европа |
44 |
41 |
7% |
46 |
-4% |
|
|
Выручка |
||||||
|
Россия |
1 133 |
1 085 |
4% |
1 241 |
-9% |
|
|
Америка |
440 |
440 |
0% |
345 |
27% |
|
|
Европа |
86 |
77 |
12% |
82 |
5% |
|
|
Скорректированный показатель EBITDA |
||||||
|
Россия |
176 |
148 |
19% |
204 |
-14% |
|
|
Америка |
86 |
64 |
34% |
74 |
16% |
|
|
Европа |
15 |
11 |
34% |
15 |
-1% |
Российский дивизион
Выручка по российскому дивизиону выросла по сравнению 4-м кварталом 2011 года на 4% и составила 1 133 миллиона долларов США. Это произошло, прежде всего, за счет роста объема реализации бесшовных труб и отпускных цен на бесшовные трубы, а также увеличения доли бесшовных труб OCTG в структуре продаж. При этом выручка сократилась на 9% по отношению к аналогичному периоду 2011 года, что было вызвано снижением объема реализации сварных труб (прежде всего, ТБД).
Скорректированный показатель EBITDA вырос по сравнению с 4-м кварталом 2011 года на 19% и составил 176 миллионов долларов США, а рентабельность по скорректированному показателю EBITDA возросла, соответственно, с 14% до 16%. Снижение скорректированного показателя EBITDA относительно 1-го квартала 2011 года составило 14%. При этом рентабельность по скорректированному показателю EBITDA не изменилась по сравнению с аналогичным периодом 2011 года.
Американский дивизион
В отчетном периоде выручка по Американскому дивизиону составила 440 миллионов долларов США, что в целом соответствует аналогичному показателю 4-го квартала 2011 года. Снижение объема реализации (-2%) относительно 4-го квартала 2011 года было компенсировано ростом цен, а также, хотя и в меньшей степени, улучшением структуры сортамента выпускаемой продукции. Рост выручки относительно 1-го квартала 2011 года, когда она равнялась 345 миллионам долларов США, составил 27%, что объясняется, прежде всего, наращиванием объема реализации сварных линейных труб и труб OCTG, а также благоприятной динамикой цен и улучшением структуры сортамента выпускаемой продукции.
Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла по сравнению с 4-м кварталом 2011 года с 15% до 20%, что объясняется, прежде всего, снижением цен на штрипс по отношению к 4-му кварталу 2011 года, а также (хотя и в меньшей степени) благоприятной динамикой отпускных цен. В отчетном периоде рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года ввиду того, что цены, несмотря на упомянутое снижение, оказались выше, чем в 1-м квартале 2011 года. Рост отпускных цен позволил частично нивелировать увеличение цен на сырье по отношению к 1-му кварталу 2011 года.
Европейский дивизион
На фоне роста объема реализации бесшовных труб европейский дивизион продемонстрировал рост выручки на 12% по отношению к 4-му кварталу 2011 года, которая оставила в отчетном периоде 86 миллионов долларов США. Увеличение выручки по сравнению с аналогичным периодом 2011 года составило 5%, что связано, в первую очередь, с ростом средней цены реализации бесшовных труб.
Скорректированный показатель EBITDA вырос на 34% по отношению к 4-му кварталу 2011 года и составил 15 миллионов долларов США. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла с 14% до 17% по отношению к 4-му кварталу 2011 года и снизилась с 18% до 17% по отношению к 1-му кварталу 2011 года.
Обзор рынков в первом квартале 2012 года
Российский рынок
В 1-м квартале 2012 года объем российского рынка труб сократился на 23% по отношению к аналогичному периоду прошлого года на фоне значительного снижения спроса на ТБД. При этом ТМК удалось нарастить свою долю на российском рынке с 25% до 28% по сравнению с 1-м кварталом 2011 года.
Несмотря на общее падение конъюнктуры рынка в отчетном периоде объем российского рынка бесшовных труб OCTG и линейных труб вырос по сравнению с 1-м кварталом 2011 года на 2% и 26% соответственно. Активность российских нефтегазовых компаний в сфере разведки и добычи, наблюдавшаяся в 1-м квартале 2012 года, способствовала росту объемов добычи нефти и газа по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 2,4% и 1,4% соответственно.
В отчетном периоде объем российского рынка ТБД сократился на 65% по сравнению с 1-м кварталом 2011 года, что было связано, прежде всего, с завершением реализации крупномасштабных проектов по строительству магистральных трубопроводов в 2011 году. Реализация таких больших проектов как «Штокман» и «Южный поток» продолжает откладываться из-за финансового кризиса в Европе, а низкий уровень цен на природный газ снижают привлекательность крупных капиталовложений. ТМК удалось некоторым образом компенсировать снижение объема реализации ТБД на российском рынке за счет увеличения объема продаж в странах СНГ. Объем реализации ТБД за пределами России более чем удвоился по сравнению с 1-м кварталом 2011 года и составил свыше половины совокупного объема продаж ТБД в 1-м квартале 2012 года.
На фоне снижения спроса со стороны предприятий автомобильной и машиностроительной отраслей, а также строительного сектора, объем российского рынка бесшовных труб промышленного назначения сократился на 13% по отношению к 1-му кварталу 2011 года.
Американский рынок
Спрос на трубы OCTG оставался стабильным в США на протяжении всего 1-го квартала 2012 года. По данным Baker Hughes, количество действующих буровых установок в США по состоянию на конец отчетного периода составило 1 979 штук, что на 1% ниже, чем в 4-м квартале 2011 года. Значительный рост количества нефтяных буровых установок, который составил 11%, практически нивелировал 19%-ое снижение количества газовых буровых установок ввиду рекордно низких цен на природный газ в США.
По данным Pipe Logix, в 1-м квартале 2012 промышленные поставки труб OCTG в США возросли на 34% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года и на 19% по отношению к 4-му кварталу 2011 года. В отчете OCTG Situation Report отмечается, что средний показатель складских запасов по всем видам труб OCTG не превышает пятимесячного объема поставок, что немного ниже уровня, исторически считавшегося оптимальным. Тем не менее, в отчете Preston Report отмечается, что причиной снижения нормативных уровней запасов труб OCTG могли стать консолидация нефтегазовых операторов и вследствие этого унификация конструкции используемых трубных колонн. Уровень запасов труб OCTG и линейных труб из углеродистых марок стали поддерживается за счет непрерывного притока импорта, в первую очередь, из Кореи. По данным Preston Pipe & Tube, в 1-м квартале 2012 года объем импорта труб OCTG превысил объем внутренних поставок.
Европейский рынок
В 1-м квартале 2012 года ситуация на европейском рынке ухудшилась по сравнению с аналогичным периодом 2011 года, что было вызвано, в первую очередь, опасениями относительно макроэкономической ситуации и долговым кризисом в еврозоне. В результате потребители старались держать на минимуме объемы запасов, заключая только месячные контракты, при этом требуя более выгодные условия оплаты. Данная ситуация привела к падению как спроса, так и цен.
Прогноз на второй квартал 2012 года и 2012 год
На основных рынках сбыта продукции ТМК продолжает наблюдаться высокий спрос на трубы OCTG и линейные трубы, чему способствует устойчивая активность нефтегазовых компаний по разработке месторождений. Высокие цены на нефть, а также постоянное усложнение условий добычи неизбежно приводят к росту объема реализации высокотехнологичной трубной продукции, что создает благоприятные условия для бизнеса Компании. По ожиданиям Компании, восстановление спроса на российском рынке ТБД произойдет не ранее 4-го квартала 2012 года. При этом снижение спроса на ТБД не оказывает определяющего влияния на результаты деятельности ТМК, поскольку доля данного вида труб в выручке и прибыли компании не столь значительна.
Долгосрочные прогнозы развития рынка США остаются положительными. При этом в краткосрочной перспективе американский рынок может испытывать некоторую неопределенность, связанную с повышенным вниманием, уделяемым дистрибьюторами уровню своих запасов, и ростом импорта как сварных, так и бесшовных труб. Это может сдерживать рост прибыли Американского дивизиона, зафиксированный в отчетном периоде. Разработка таких нефтяных и газовых сланцевых месторождений, как Eagle Ford и Bakken, а также месторождений среднеконтинентального региона будет обеспечивать рост количества буровых установок и развитие соответствующей инфраструктуры в США.
Ожидается, что показатель EBITDA во 2-ом квартале 2012 года останется на уровне 1-го квартала 2012 года. Компания подтверждает ранее озвученные прогнозы на 2012 год в целом.
