USD 74.0448

-0.39

EUR 89.4461

-0.93

BRENT 63.9

+0.59

AИ-92 44.38

0

AИ-95 48.28

+0.01

AИ-98 53.72

0

ДТ 48.81

+0.03

4269

Мировые цены на сырую нефть: история и анализ

Цены на сырую нефть ведут себя так же, как и цены на другие сырьевые товары: со значительными ценовыми скачками в периоды дефицита поставок или наоборот, избытка. Нестабильность цен на сырую нефть может длиться несколько лет, в зависимости от колебания спроса на топливо, а так же от квот на производство нефти как независимыми производителями, так и странами организации ОПЕК.

Цены на сырую нефть ведут себя так же, как и цены на другие сырьевые товары: со значительными ценовыми скачками в периоды дефицита поставок или наоборот, избытка.
Нестабильность цен на сырую нефть может длиться несколько лет, в зависимости от колебания спроса на топливо, а так же от квот на производство нефти как независимыми производителями, так и странами организации ОПЕК.

Цены американской нефтяной промышленности строго регулировались путем контроля производства и ценовой политики большую часть ХХ века. В период после Второй Мировой войны средняя цена на сырую нефть составляла 20.94 доллара за баррель с учетом инфляции 2004 года. В отсутствие ценового контроля цена нефти в США могла бы вызвать рост цен мирового нефтяного рынка примерно до 22.86 долл. За этот же послевоенный период среднее суммарное значение внутрирыночной цены на нефть и мировой цены составляло17 долл. с учетом инфляции 2004 года. Это значит, что только половину времени в период с 1947 по 2004 год цены на нефть превышали рубеж в 17.18 долл. за баррель.
Вплоть до 28 марта 2000 г. принятие цены нефтяной корзины ОПЕК в 22-28 долл. цены на нефть лишь раз переступили рубеж в 23 долл. за баррель в ответ на конфликт на Ближнем Востоке.

?Наиболее перспективный подход?

Наиболее перспективный подход выглядит именно так. С 1869 года американская цена на нефть с учетом инфляции составляла около 18.59 долл. за баррель, в то время как на мировом рынке нефть стоила 19.41 долл. за баррель.
Половину этого периода внутрирыночные цены в США и мировые цены были ниже отметки в 15.17 долл. за баррель.
Если история перспективного подхода может служить ориентиром, то сектору нефтедобычи следовало структурировать свой бизнес, чтобы иметь возможность работать с прибылью, составляющей меньше 15.17 долл. за баррель в течение четверти века.


,Цены на сырую нефть варьировались между 2.50 и 3 долл. с 1948 г. до конца 1960х гг.
При учете инфляции 2004 года, вырисовывается совершенно другая картина: где цены колеблются между 15 и 17 долл. в течение того же времени. Очевидное повышение цены на 20% произошло лишь в результате инфляции.
В период с 1958 по 1970 гг. цены были стабильны ? около 3 долл. за баррель, но в переводе на цены настоящего времени цена сырой нефти упала ? с 16 до 13 долл. Спад цен принял более серьезные обороты для многих мировых производителей нефти в 1971-72 годах, когда курс доллара понизился.

Организация ОПЕК была основана в 1960 году, в нее входили пять стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. К концу 1971 года в ОПЕК вступили Катар, Индонезия, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир и Нигерия. С момента основания картеля до 1972 года страны-члены ОПЕК были свидетелями спада покупательской способности барреля нефти.

В течение всего послевоенного периода страны, экспортирующие нефть, констатировали увеличение спроса на производимую ими сырье, и в то же время 40%-ное уменьшение покупательской способности. В марте 1971 года это соотношение изменилось. Тогда Техасская Железнодорожная Комиссия впервые установила централизованное регулирование добычи. Это означало, что с техасских производителей нефти был снят лимит на объемы добываемой нефти. Более того, это означало, что право на контролирование нефтяных цен переходило от США (штаты Техас, Оклахома и Луизиана) к ОПЕК. Спустя два года ОПЕК из-за некоторых непредвиденных последствий войны понимает, что может влиять на нефтяные цены.


,Война Йом-Киппур ? арабское нефтяное эмбарго.

В 1972 году цена сырой нефти составляла примерно 3 долл. за баррель, а к концу 1074 года цена нефти увеличилась более чем вчетверо и установилась выше отметки в 12 долларов. Война Йом-Киппур (нападение произошло в День искупления, священный
день еврейского календаря), началась с нападения Сирии и Египта на Израиль 5 октября 1973г. США и многие западные страны оказали значительную поддержку Израилю, в результате которой несколько арабских стран-экспортёров нефти наложили эмбарго на страны, поддержавшие Израиль. Эти страны сократили производство нефти на 5 млн. баррелей в сутки (б/с), около 1 млн б/с было восполнено путем увеличения производства в других странах. Чистый убыток 4 млн. б/с продолжался до марта 1974 года, и составил 7 процентов производства стран ?свободного мира?.

Если бы было какое-то сомнение в том, что право контролировать цены на сырье перешла от США к ОПЕК, оно бы исчезло после установления Арабского Эмбарго. Крайняя чувствительность цен к сокращению поставок стала слишком очевидной, когда цены выросли на 400 процентов всего за 6 месяцев.

С 1974 по 1978 гг. мировые цены на нефть были относительно стабильными, колеблясь в пределах от 12.21 до 13.55 долл. за баррель. С учетом инфляции, цена того периода демонстрировала незначительное снижение.

Кризис в Иране и Ираке.

События Иране и Ираке привели к последующему росту цен на нефть в 1979 и 1980 гг. Революция в Иране стала причиной убытка в 2-2.5. млн. б/с в ноябре 1978 и в июне 1979.
В какой-то момент производство было почти прекращено.

Ирак вторгся в Иран в сентябре 1980 года, и к ноябрю совокупное производство обеих стран составляло лишь 1 миллион баррелей в сутки, это на 6.5 миллиона б/с меньше, чем годом ранее. Мировой объем добычи нефти был на 10 процентов ниже, чем в 1979 году.

В результате революции в Иране и Иранско-Иракской войны цены на нефть выросли более чем в два раза с 14 долл. в 1979 г. до 35 долл. в 1981 г. Сейчас, почти полвека спустя, добыча нефти в Иране составляет лишь две трети от уровня, достигнутого во времена правления Иранского шаха Реза Палави.


,Резкий рост цен на нефть с 1973 по 1981 гг. оказал самое большое влияние на энергетическую политику Соединенных Штатов в течение периода после отмены эмбарго. США установили ценовой контроль нефти, произведенной в своей стране, с целью ослабить скачки цен в период 1973-74 гг. Очевидным результатом ценового контроля стало то, что потребители сырой нефти покупали импортную нефть на 50% дороже отечественной. Другими словами, американские производители нефти продавали свою продукцию по цене ниже мировых рыночных.
Достигла ли политика своей цели? Вначале экономический спад, вызванный ростом цен в 1973-1974 гг, был менее заметен, так как американские потребители сырья столкнулись с более низкими ценами. Однако были и другие последствия. Если бы не было ценового контроля, добыча и переработка нефти в США была бы намного эффективнее. Если бы цены были более высокими, они вызвали бы низкий уровень потребления сырья: автомобили имели бы тогда больший пробег, дома и офисные здания лучше отапливались, и эффективность энергетической промышленности была бы выше, чем была в тот период. Как следствие, США были бы менее зависимы от импорта нефти в 1979-1980 гг и рост цен на нефть из-за срывов поставок иракской и иранской нефти был бы значительно меньше.


,Организации ОПЕК редко удавалось повлиять на нефтяные цены. Будучи довольно популярным и имея достаточный вес в индустрии, ОПЕК не удовлетворял определению картеля. Одним из основных требований к картелю является механизм принуждения к увеличению производственных квот членов организации. В период стремительного роста цен (с 1979 по 1980) министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии Ахмед Ямани несколько раз предупреждал других членов ОПЕК, что высокая цена топлива приведет к спаду спроса. Его предостережения остались без внимания.
Взлетевшие цены на нефть стали причиной таких действий со стороны потребителей, как лучшая теплоизоляция как в новых, так и старых домах, большая энергетическая продуктивность промышленных процессов, а также производство автомобилей с большим пробегом. Эти факторы наряду с глобальным экономическим кризисом вызвали спад спроса на нефть, который неизбежно привел к спаду цен на нефть.
К несчастью для ОПЕК, из всех этих факторов только глобальный экономический кризис был временным. Никто не спешил демонтировать изоляционные материалы в своих домах или закрывать энергетически эффективные (и рациональные) заводы и оборудование ? таким образом, самый массовый ?ответ? на высокие сырьевые цены в конце 70-х годов стал носить постоянный характер и не мог реагировать на пониженные цены или повышенный спрос на нефть.
Возросшие цены также привели к увеличенным объемам разведки и добычи нефти среди стран, не входящих в ОПЕК. С 1980 по 1986 добыча нефти в странах-нечленах ОПЕК увеличилась на 10 млн. баррелей в сутки. ОПЕК столкнулся с пониженным спросом и повышенными объемами поставок нефти вне организации.
С 1982 по 1985 организация ОПЕК попыталась установить довольно низкие производственные квоты с целью стабилизировать цены. Эти попытки опять оказались неудачными, так как некоторые члены картеля могли добывать нефть в объемах выше установленных квот. Почти весь этот период Саудовская Аравия играла роль стабилизирующего производителя, сокращая свою добычу, чтобы предотвратить резкое понижение цен. В августе 85-го саудовцам эта роль порядком надоела. Они сопоставили цены на свою нефть с ценами наличного рынка, и к началу 1986 года увеличили производство нефти от 2 млн. б/с до 5 млн. б/с. Нефтяные цены резко упали ниже отметки в 10 долл./баррель уже к середине 1986 года.
Установленная в декабре 86-ого года согласованная целевая цена на нефть ОПЕК в 18 долл./баррель резко упала к январю 1981 года, и оставалась низкой. В 1990 года цена сырой нефти подскочила из-за неопределенности, связанной с вторжением Ирака в Кувейт и последующей войной в Персидском заливе, но после войны цены стабильно понижались до тех пор, пока во время инфляции 1994 года контролируемые цены не достигли своего низшего уровня с 1973 года.
ОПЕК имел переменный успех в контролировании цен на сырье. Были и ошибки в выборе времени изменения квот, и обычные проблемы в поддержании производственной дисциплины среди стран-членов картеля.
После этого круговорот цен пошел в обратную сторону. Экономика США была стабильной, в Тихоокеанском регионе обстановка была очень неспокойной. С 1990 по 1997 мировое потребление нефти выросло на 6.2 миллиона б/с. Спрос на нефть азиатских стран составил 300 тысяч баррелей в сутки от этой цифры, он же вызвал очередной рост нефтяных цен, который усилился в 1997 году.
Рост цен на нефть прекратился почти сразу, когда ОПЕК стал игнорировать ( а может, недооценивать) экономический кризис в Азии. В декабре 1997 года ОПЕК увеличил свою квоту на 2.5 миллиона б/с (на 10 процентов) до 27.5 млн. б/с. с января 1998 года. Быстрый рост азиатских экономик замедлился, и в 1998 году потребление нефти странами тихоокеанского региона понизилось до уровня 1982 г. Пониженный спрос и повышенный объем добычи странами ОПЕК вместе заставили цены спуститься. Видя это, ОПЕК сократила квоты на 1.25 миллиона б/с в апреле и на 1.335 миллиона в июле. Цена продолжала падать до декабря 1998 года, однако в начале 1999 года цены начали оправляться, и ОПЕК понизил квоты еще на 1.719 миллионов б/с в апреле 1999 г. Как обычно, не все квоты были соблюдены, но в период с начала 1999 года до середины добыча ОПЕК упала на 3 миллиона б/с, но была достаточной, чтобы поднять цену до 25 долл. за баррель.
Учитывая некоторые проблемы, связанные с наступлением 2000 года и ростом экономики США и других стран, цена продолжала расти вплоть до 2000 года и достигла пика 1981 года. С апреля по октябрь квоты повышались три раза до3.2. млн б/с, но и они не смогли сдержать рост цен на нефть. В конце концов, цены стали снижаться после очередного поднятия квот на 500 тыс. б/с 1 ноября 2000 года.
Рост российской добычи нефти преобладал над ростом добычи стран, не входящих в ОПЕК с 2000 года по настоящее время, и в то время послужил причиной роста объемов добычи нефти этих стран.
И вновь картель ОПЕК всех опередил: в 2001 году спад в американской экономике и рост нефтедобычи вне ОПЕК ослабили давление на цены. На что страны ОПЕК снова стали понижать квоты, сократив объемы производства на 3.5 млн б/с 1 сентября 2001 года. Если бы 11 сентября 2001 года не произошел теракт, этот шаг имел бы больший успех в приостановлении роста цен, и возможно, мог бы даже обратить этот процесс. После событий 11 сентября цена сырой нефти резко упала. Спотовые цены на американскую нефть West Texas Intermediate (WTI) снизилась на 35% к середине ноября. В нормальных условиях спад цены на это сырье должен был закончиться очередным уменьшением квот, но в условиях тогдашней политической обстановки ОПЕК задержала дополнительное сокращение квот до января 2002 года. В январе квоты были урезаны на 1.5 миллиона б/с. Этому примеру последовали некоторые производители нефти, не входящие в ОПЕК, включая Россию, которая обещала сократить квоты еще на 462 тыс. б/с. Этот шаг возымел желанный эффект, и в марте 2002 цены упали до 25 долл. за баррель. К середине года страны-нечлены ОПЕК восстановили свои квоты, но цены продолжали расти, и к концу года американские сырьевые запасы достигли самого низкого уровня за последние 20 лет.
К концу года избыток поставок нефти уже не был проблемой. Беспокойства в Венесуэле привели к забастовке государственной нефтяной компании PDVSA, что привело к спаду добычи нефти в стране. После забастовки Венесуэла 2 года не могла восстановить прежние объемы нефтедобычи, которые составляли 3.5 млн. б/с. Сейчас производительность этой страны составляет 3.7 млн. б/с. Страны ОПЕК повысили квоты на 2.8 млн. в январе и феврале 2003 года.
19 марта 2003 года, в то время, когда Венесуэла пыталась восстановить свою добычу, в Ираке начались военные операции. В то же время сырьевые запасы США и других стран, входящих в Организацию экономического сотрудничества и развития, оставались низкими. В условиях прогрессирующей экономики США спрос на сырую нефть все увеличивался, а спрос Азиатских стран на нефть рос с каждым днем. Спад производительных мощностей в Ираке и Венесуэле в совокупности с увеличенными объемами добычи для удовлетворения мирового спроса на нефть привели к исчезновению перепроизводства нефти. В середине 2002 года перепроизводство нефти составляло более 6 млн. б/с, а к середине 2003 года перепроизводство было ниже 2 миллионов баррелей в сутки. В течение 2004 и 2005 года резервные производственные мощности добычи нефти опустились ниже 1 млн. б/с. Резервной мощности в миллион баррелей в сутки недостаточно, чтобы компенсировать нарушения поставок почти любого из производителей ОПЕК. В мире, который потребляет свыше 80 млн. б/с нефтяных продуктов, это добавляет значительную надбавку за риск цене сырой нефти. Это также влечет за собой и повышение цен до 40 долл. за баррель.

Источник : Neftegaz.RU