Стабилизационный фонд предназначен для страхования российской экономики от непредвиденных обстоятельств, рисков и должен явиться одним из решающих факторов повышения устойчивости финансовой системы в России. Эта ?заначка? по официальной версии должна служить гарантией независимости от нефтяных цен. Увеличение резервов - это увеличение рублевой стабильности в экономике, что необходимо для растущей экономики.
Стабилизационный фонд в России создать вполне реально. К настоящему моменту Минфин РФ сумел накопить солидный финансовый резерв - более 6 млрд. долл., который вполне можно рассматривать как основу фонда.
Стабилизационный фонд будет формироваться за счет перечисления в него 65-70 % дополнительных доходов федерального бюджета от высоких цен на нефть, если цена на нефть будет превышать 20 долл. за баррель. В этом случае излишки будут по специальной формуле зачисляться в стабилизационный фонд. Средства фонда будут размещаться в надежные и ликвидные финансовые активы.
В течение трех-четырех лет в фонде планируется собрать его базовый размер 688 млрд руб, что составляет 5,25 % ВВП. Эти средства могут быть направлены исключительно на операции, связанные с досрочным погашением внешнего долга, замещением новых заимствований, проведением структурных реформ, которые сократят расходы бюджета в будущем.
Министерство финансов планирует к 4 августа подготовить проекты изменений в Налоговый и Бюджетный кодексы РФ введении новой главы в Бюджетный кодекс, в которой будет ?описан финансовый механизм? создания стабилизационного фонда.
Над концепцией продолжают работать в Минфине. Приходится менять все расчетные показатели, так как макроэкономический прогноз был опять скорректирован. Документ будет передан в правительство 7 августа и предположительно 14 августа рассмотрен на заседании кабинета.
,Во многих странах такие фонда называются ?фондами будущих поколений?. В качестве примера сторонники этой идеи в РФ приводят норвежское ?нефтяное чудо?. В 1970-е годы, сразу же после открытия нефтяных залежей, в Норвегии началась перестройка всей промышленности. В стране создавались принципиально новые компании, а старые начали активную реструктуризацию. В результате такие компании, как Norsk Hydro, Aker Kvaerner, Statoil имеют больше контактов с НИИ, чем с подрядчиками.
В Норвегии большинство месторождений разведано, Поэтому компании должны сосредоточить внимание на разработке новых технологий, повышающих нефтеотдачу.
Помимо развития ?высокотехнологичных? нефтяных компаний, приносящих в госказну хороший доход, норвежцы уже в 1990 году создали собственный нефтяной фонд, который к 2007 г. станет самым большим инвестиционным фондом Европы. Нефтяной фонд играет роль буфера на фоне колеблющихся доходов нефтяного сектора и является правительственным инструментом для перевода денежных ресурсов из нефтегазового сектора в диверсифицированный инвестиционный портфель, в который входят различные иностранные финансовые инструменты (облигации, акции и другие ценные бумаги).
Многие поколения смогут воспользоваться доходом от вложенных Нефтяным фондом капиталов. Сегодня фонд аккумулирует порядка 100 млрд долларов и является вторым по величине в Европе. ЦБ Норвегии ожидает, что до 2030 г. финансовое состояние страны будет расти за счет инвестированных Фондом денег. Средства от продажи нефти и газа к этому времени составят, по прогнозам его сотрудников, 7,5-8,5% всего национального богатства, что, с учетом сельскохозяйственной, рыбной, другой промышленности, гораздо меньше норвежской промышленности в целом.
Удастся ли России повторить норвежский сценарий - пока не понятно. Имея высокие доходы от экспорта нефти и газа, которые могут стать основной движущей силой для развития всей экономики, Россия вполне может опять не суметь их использовать для развития даже нефтяной отрасли.
Если даже такой фонд появится в 2004 году (ряд экспертов в этом сильно сомневаются), попавших в него денег будущие поколения не дождутся. Нашим чиновникам психологически трудно принять закон, ограничивающий для них доступ к деньгам бюджета.
О необходимости создать стабилизационный фонд Путин заявил еще в апреле 2001 года, обращаясь с ежегодным Посланием к Федеральному собранию. В правительстве тогда бросились изучать западный опыт. Концепцию формирования стабфонда Минфин подготовил в феврале 2003 года. В фонд предлагалось откладывать сверхдоходы бюджета от сырьевого экспорта, формирующиеся при ценах на нефть выше $18.5 за баррель, а тратить стабилизационные деньги планировалось на досрочное погашение внешнего долга и покрытие дефицита бюджета при падении цены нефти до $12 за баррель. Минфин настаивал, чтобы фонд не расходовался, пока в нем не будет накоплена сумма, эквивалентная 8.75% ВВП. Копить предполагалось 3-4 года. Такое в общем-то нормальное для фонда будущих поколений ограничение не устраивало ни правительство, ни сам Минфин.
К 26 июня этого года министерство обещало представить в Белый дом доработанный вариант концепции. Ориентируясь на более оптимистичный прогноз, Минфин сбалансировал доходы и расходы казны при цене нефти $20/барр., а не $18.5/барр. Базовый размер стабфонда Минфин сократил до 5.35% ВВП, критической ценой нефти для бюджета назвал $15/барр.
Автор: Нана Бендукидзе
